梅月堇，孟惜之，岱春风等几个同窗好友，参加反对蒋介石不抵抗政策的示威游行，无意中碰到王九洲刺杀蒋介石的行动，并救了王九洲一命。月堇被王九洲的侠肝义胆所所吸引，和惜之，春风去面见王九洲，要求加入王九洲的队伍。王九洲策划在庐山刺杀蒋介石，月堇利用自己的特殊身份带领大家躲过检查，但刺杀行动最终功亏一篑。

月堇不幸被特务抓住，在监狱里收到严刑拷打。梅默庵到监狱审问，意外发现女刺客竟然是自己的女儿，非常恐慌。梅默庵将月堇送到医院救助，并在报纸上放出风来，想抓出幕后主使。月堇写血书托值班护士带给王九洲，不想护士竟然是梅默庵的特工。

王九洲带人闯进医院，救出梅月堇，梅默庵也因此得知刺杀蒋介石的幕后主使。月堇对王九洲暗生情愫，梅默庵为阻止月堇外出，将其软禁在家中。春风来找月堇，却遭到梅家下人的毒打。惜之等人筹划成立劳工会馆，推举九哥为大家的带头人。

王九洲深夜偷摸来到月瑾的家约会，老张发现有声音遂来查看，查看无果。王九洲打趣到月瑾家的人都像特务似的。两人出来后，见到了岱春风。老张将小姐“失踪”这件事告诉了梅默庵。王九洲举办仪式，决心和岱春风、孟惜之结为兄弟。并表明了赶走日本人，行侠仗义，除暴安良的决心。梅默庵派人乔装打扮混入王九洲的劳工会馆，打探一下王九洲最近的行踪。

阿金心急火燎的找岱春风，报告了重要情报，说屠先生果然和日本人有勾结，他们准备刺杀川岛将军。岱春风认为此事不大，但阿金却说，这是想把事情栽赃给王九洲。见岱春风依旧不太明白，阿金继续解释，这是日本人想搞一个像东北的事变，然后借此将上海吞了。无奈之下，岱春风只想出了搭同一班火车，让行刺失败的办法。

屠先生知罪，承认了将梅默庵误杀了，而放过了川岛将军。情急之下，屠先生说出了是王九洲把局搅黄了，这才保住了性命。王九洲把月瑾叫出来，怪她为什么没有开枪，王九洲分析月瑾早就认出他想杀的人。是月瑾的失误导致了这次刺杀失败，差点害死岱春风。月瑾终于说出了没有开枪的理由：因为那是他的父亲。王九洲这才恍然大悟。

王九洲带领众位兄弟准备把炸药绑在轮胎上，从而靠近日本人的军舰。行动开始之后日本人迅速发起反击，向王九洲等人开炮。王九洲受伤一直昏迷不醒。阿金死了，王九洲陷入深深的自责当中。玉英对王九洲真心实意，而月瑾却十分不开心。月瑾故意和岱春风亲密，想气气王九洲。

王九洲把货运走了，不仅这样，还带来了一箱美金。但是却发现钱里夹带着大量的白纸。屠先生也怀疑王九洲已经知道了自己派常爷去抢货的事实。不过并不担心，准备一网打尽。梅默得知了被蒋介石下令通缉的要犯王九洲竟然在上海滩做起了生意，怒气上升。梅默庵下令派人去监视王九洲，一旦发现。立即抓获。

梅默庵和女儿月瑾发生争执，希望她离王九洲远一点，到时有一天打死王九洲别怪他。梅默庵逼迫月瑾，如果想要孩子铁蛋，就必须和王九洲断绝一切关系。王九洲手下人看到有人鬼鬼祟祟，王九洲一下猜出是梅默庵派的人。王九洲打死这两人，并将这“礼物”送还给了梅默庵。

王九洲又要做一笔大生意，他找出了潘长天这个人，和日本人有关系，经常走私货物。王九洲命三炮等人做掉他。三炮为王九洲赢得了一艘货轮。王九洲说明了货轮的用处：用货轮赎回唐曼枝的房子，让跃进交给梅默庵。赵布凡也同屠先生签订了关于接管江安号货轮的契约。

梅默庵赶往嫣红旗袍店，誓要割掉王九洲的脑袋。来到了旗袍店，梅默庵手下人开枪，却发现只有月瑾一人坐在沙发上。王九洲埋伏在暗处，警告梅默庵派来杀自己的人后果只有死路一条。月瑾将王九洲亲自给唐小姐做的旗袍交给了梅默庵。屠威坐镇江安号，岱春风携弟兄们赶来。屠威把岱春风的字据撕了耍赖。双方展开激战。

屠先生找来梅默庵，疑问梅默庵难道对王九洲的行踪不感兴趣么？梅默庵心里明白但却装糊涂。屠先生实话告知了梅默庵，王九洲从他手里抢走的一艘货轮。梅默庵明白了屠先生是想借自己之手除掉王九洲。而梅默庵完全不吃这一套。屠先生说出了自己得知这艘货轮是王九洲送给了他，并且梅月瑾是王九洲的同伙。梅默庵和女儿月瑾终于开始了持枪对峙状态。

梅默庵派人查探王九洲近况和日本人的情况，怀疑王九洲最近会有大动作。月瑾跪在梅默庵面前，交代铁蛋就交给爸爸了。梅默庵百思不得其解。梅默庵不放心，派人跟着月瑾。月瑾来到西郊的墓地，看望唐曼枝。日军要召开庆祝大会，小野将军交代安全务必要做到万无一失。梅默庵得知王九洲也会去庆功大会，竟意外的派人前去接应。

日本人的庆功会如期举行。在场所用的暖壶底部都被王九洲弄了机关，安装了炸弹。月瑾为小野倒水的时候小野起了疑心，仔细查看暖壶，没有发现任何问题。最终，炸药爆发了威力，现场一片混乱，川岛将军被炸死了。小野下令立刻搜捕刺客。双方开始了激烈的枪战。梅默庵赶来命人拖走月瑾。王九洲等人最终得以逃跑。

王九洲着急月瑾和兄弟们，研究蒋介石的官邸。但卫兵把守森严，却也只能在外等待。月瑾提议，租一辆车，装满炸药，在万不得已的时候冲着蒋介石的车撞过去，其他人装扮成黄包车车夫。梅默庵在官邸门口看到了开着卡车的岱春风，进门向蒋介石报告情况。蒋介石表示必须将其铲平。

在蒋介石的官邸门口，梅默庵和王九洲对峙，关键时候月瑾的出现让梅默庵惊讶不已。父女两拿着枪指着彼此。月瑾率先打了梅默庵一枪。岱春风被梅默庵带走。王九洲等人都以为岱春风被炸死。梅默庵用了七种刑具逼迫岱春风交代一切，但却都没用。梅默庵交代要给岱春风官位，以此来“感化”他。王九洲从报上得知蒋介石竟然没有死，岱春风被抓。

岱春风秘密来到上海，和梅默庵见面。岱春风此时已经想明白了，要和梅默庵合作。对于梅默庵提出来的既要拿下王九洲的人头也要将月瑾带回来的要求满口答应。岱春风突然拔刀让梅默庵惊慌，岱春风表示被严刑拷问身上没伤，会引起王九洲的怀疑。岱春风回来了，月瑾却对岱春风产生了怀疑，并告诉了王九洲。王九洲对岱春风十分信任。

岱春风告诉王九洲自己想要带着余小婉离开上海。月瑾还是怀疑的要看看岱春风的火车票，想搞清楚他到底要去哪儿。得知他要去南京，月瑾直截了当的说出已经怀疑他背叛了王九洲，在为蒋介石做事的事实。王九洲则和岱春风断了兄弟情义。岱春风走后王九洲又想追回来，被月瑾拦下。余小婉中途跑回去，铁峰冲其开枪，被岱春风截下。

岱春风带着蒋介石这边的人来找王九洲，劝王九洲投奔蒋介石，为其效力，以前的恩怨就此一笔勾销。双方又发生了争执。岱春风回去禀告蒋介石。蒋介石想要除掉王九洲，命岱春风的密查队设在上海。王九洲的人马已经转移到了宋家祠堂。岱春风回来匆匆地见了娘一面，春风娘在见到月堇的时候提出了春风是不是不和王九洲在一起的疑问。

岱春风查清了王九洲的住处，下令下属包围其住处。岱春风一行人来到王九洲家里，王九洲携月堇一起逃跑。岱春风的人一直紧随其后。月堇假扮成护士，逃过一劫。最后，两人都装扮成医生作者救护车安全离开。岱春风一下子清楚了事情，下令追。梅默庵和春风见面，交代了两件事情：一是希望这两天尽快杀掉王九洲。二是希望岱春风可以做自己的女婿。

梅月堇找上岱春风，借口约岱春风晚上看电影，实则暗下埋伏。而这次行动，王九洲丝毫不知情。王九洲忽然回来，奋明将其打晕。计划按照原来的进行，但是岱春风却毫发无伤，和余小婉坐着黄包车离开。月堇怀疑是余小婉给岱春风通风报信。

岱春风见报上说王九洲去了厦门，愤怒不已，派人去报馆查明事实。王九洲喝醉了，和余小婉有亲密举动，这让玉英看在眼里，疼在心上。岱春风手下查清楚王九洲确实在厦门，然而岱春风却怀疑他仍在上海。岱春风也玩起了声东击西，名人放出风声，说已经派人前往厦门追杀王九洲，其实则是暗中加强防守。岱春风和余小婉见面，想从中套话。

岱春风的人抓住了陈利星，对其用刑，逼他说出王九洲的去向。威逼利诱之下，利星说出了最近都是梅月瑾在和王九洲单线联系，并把月瑾的住址供了出来。岱春风手下速度找到了月瑾住址，情急之下，月瑾让王九洲穿上大娘的衣服装作去买菜。确实掩人耳目。

林副队长主动接近王九洲，王九洲也有些怀疑林副队长。岱春风交给林副队长一包强力毒药，让他放在水里，让王九洲喝下去。王九洲和兄弟们的对话被林副队长听得一清二楚。王九洲发现林副队长给自己下毒药，问她幕后主使是谁。月瑾指明是岱春风派来的，但是王九洲却放她走了。

岱春风再次趁王九洲等人来看娘的时候准备动手。王九洲也知道岱春风将院子围个水泄不通。林副队长关键时刻告诉王九洲车上有炸弹，却因此而被岱春风打死。多次没能抓住王九洲，岱春风只得采取抓住梅月堇从而钓上王九洲的办法。

岱春风、王九洲双方再一次展开激战，王九洲被网罩住，落入了岱春风的手里。梅默庵得知岱春风抓了女儿月堇和外孙，火冒三丈。余小婉来找岱春风，关键时刻，亚辉及时赶到。想出了办法，救出了王九洲。王九洲来见月堇，月堇见他多处受伤，很是心疼。

奋明扮成记者接近岱春风和梅默庵。现场照相的时候孙奋明冲汪精卫开枪。蒋介石让岱春风务必查明真相。岱春风想要带走梅月瑾，双方矛盾凸显。岱春风对月瑾用刑，想知道王九洲的住处。

梅月瑾打晕岱春风的手下，从楼上跳了下来。王九洲想去医院看望月瑾，却被拦住了。王九洲得知梅月瑾死了的消息后，非常激动，想去找岱春风算账，大家劝他理智一点。蒋夫人很是喜欢月瑾，认作了干女儿。

岱春风带足弹药，前往醉红楼。又是一阵枪战，岱春风和亚辉正面对峙。余亚辉跟着岱春风回去喝酒，岱春风的挑拨离间，说小九是余小婉和王九洲的孩子。亚辉装做满身是伤得回来了，和小婉说话也是阴阳怪气。

亚辉让王九洲去戏院看小婉的戏去。玉英跟出来，发现了月瑾藏在墙缝的信，玉英发现了不对劲，怀疑亚辉有问题，决定必须提前进场，赶在他们前面。岱春风的人早已在戏院埋伏了起来。王九洲这边的人率先开枪。岱春风命令集中火力对准王九洲。王九洲知道了亚辉背叛自己，放他走了。

王九洲和玉英偶然在路上看见月瑾和宋美龄在一起，一时不敢相信。宋美龄和蒋介石要去机场了，王九洲和弟兄们商量计划。王九洲分析出蒋介石极有可能走小路，决定在小路进行拦截。月瑾来找王九洲，告诉他蒋介石已经联共抗日了，如果王九洲还是这样一意孤行的话，就会成为民族的罪人。

王九洲想在梅公馆设下埋伏，看看能不能等到月瑾。晚上，王九洲确实发现月瑾就在梅公馆。月瑾找上门来，她向王九洲说明自己不是给蒋介石通风报信的人，但是确实让蒋介石改变了计划，没去机场。月瑾再一次说明蒋介石已经联共抗日了，希望王九洲能清楚这一点。

岱春风来到戏院找到余小婉，表明了自己想找余业辉和王九洲，并且要和他们一起干的决心，然而余小婉却给他泼了一盆凉水。王九洲主动和岱春风见面，两人来到醉红楼。两人针对联合起来对抗日本人达成了共识。王九洲、孟惜之一行人开始查黄淮安。

小野带着日本人找到王九洲，依旧想让王九洲为日本效力。月瑾和王九洲施了一个小计，假装生病，让孟惜之先去拖住日本人。小野见到王九洲生病，让医生为其看病。但是小野仍然存在着怀疑，于是一枪把 扫把打死了，目的就是想激怒王九洲，看看他是不是真的生病。小野会见屠先生，表示如果屠先生愿意和日本继续合作的话，前面将是一片大好前程。

屠先生派人监视王九洲，王九洲故意在祠堂唱起大戏，一片歌舞升平景象。岱春风和王九洲商量怎样除掉屠先生。王九洲买下了一个小酒馆，余小婉当起了酒馆老板娘。屠先生的手下六子光临酒馆，小婉想从其口中探听更多屠先生的动向。王九洲希望六子能够加入抗日锄奸团，找时机杀了屠先生。六子最终答应了。

六子杀了屠先生，小野的手下查明了六子最近经常去小酒馆喝酒，杀害屠先生的幕后主使应该和小酒馆有着直接的关系。小野下令，包围宋家祠堂，捉拿王九洲。梅默庵看到岱春风受到嘉奖，不免嘲讽一番，认为他利用王九洲，做起了生意。梅默庵命令手下回上海，找准时机，与岱春风一决高下。

岱春风查到了上海共党交通站负责人老白，决定围捕老白，但是老白搬走了。通过邻居口述，老白爱人经常去老苏州旗袍店。从老板口里得知，老白爱人将于第二天下午三点到店里取旗袍。梅默庵也知道了这个消息。命手下跟着，从而找到老白的住处，将其抓获，并且决不能让岱春风发现。梅默庵的人先于岱春风一步抓住老白，岱春风的人随后赶到，两方对峙。

梅默庵下令包围岱春风的新据点，一直到他交人为止。梅默庵让岱春风将老白还给调查处。岱春风死活不放人。王九洲赶到，杀死了老白，这才算解了围。岱春风将情报报告给蒋介石，推算出王九洲已经和共党扯上关系了。蒋介石表示不能让王九洲这样的人投奔共产党。

岱春风企图设一个局诱捕王九洲，把他和锄奸团一网打尽。决定在娘生日的时候实施行动。兄弟们提醒王九洲祝寿的时候要提防岱春风。国振暗中在酒坛里做了手脚。余业辉也秘密的来到酒楼门外，等待时机。最后，玉英、娘、业辉全被杀了。

王九洲一时无法从失去娘的悲痛中走出来，把拿下岱春风的人头当做第一大事。月瑾劝说王九洲下定决心，加入到革命党的行列中，却怎么也劝不动王九洲。王九洲表示会照顾小婉和小九一辈子，而小婉却说自己是真的喜欢王九洲。王九洲和余小婉抱在一起，不料这一幕被月瑾看到。月瑾还是希望王九洲能抛开个人恩怨，一切以大局为重。

岱春风为余小婉买了一所房子，又答应会捧红小婉，就是想探听王九洲是不是会投奔共产党。岱春风给小婉分析了利弊，小婉一时拿不定主意。各种诱惑下，小婉终于说出了王九洲可能要去苏区，而这都是月瑾在帮王九洲牵线。小婉答应了在报纸上登启示，从而和王九洲见面。小婉最后才明白岱春风的真实意图是杀了王九洲。

王九洲受伤，岱春风誓死这次要解决掉王九洲。王九洲假装死了，实则把岱春风当做人质，要求他放了小婉。小九还在岱春风的手上，岱春风放了王九洲，但是一枪毙了小九。余小婉告诉岱春风这是他的亲生女儿，岱春风跪在地上，后悔不已。岱春风经过这一次的变故元气大伤，梅默庵想趁虚而入。

余小婉将岱春风要去重庆的事告诉了王九洲，王九洲决定在船上杀了岱春风。岱春风决定坐飞机赶往重庆，但派76号特工和日本宪兵埋伏在轮船上。岱春风告知小婉计划要提前。月瑾将这一消息告诉给王九洲，并且对他说铁蛋就是王九洲的孩子。抗日取得胜利，王九洲牺牲。