一九四一年春天，日军的车队正悄悄运送一批绝密物资赶往国统区。不料途中突发意外，日本兵被杀，几箱纸币也被劫。消息传到日本新亚院驻沪联络处，正对“候鸟计划”洋洋得意的池田大佐勃然大怒，下令火速查明是谁走漏了消息。 仙乐门舞厅里，舞女茉莉一边与富商王中任跳着舞，眼光时不时地瞟着坐在旁边的作家李地生，似对他心生爱慕。 汪伪上海振新银行高管杜广天在核对账本时发现了什么，他迅速将一张小纸条小心翼翼地塞入八音盒的底层，命仆人马上寄出。之后，杜立即电话世交吴伯伟，请他务必帮忙照顾家人。次日清晨，老仆人发现杜已在书房自杀身亡。 吴惊悉好友之死，命家仆速通知杜的妻女。杜之女杜莎莎闻讯后独自从香港赶来上海奔丧，并再次见到已是知名侦探的吴飞——吴伯伟之子。吴飞与身为巡捕房探长的好友陈浩都觉得杜广天的自杀有蹊跷。

吴飞和陈浩着手调查杜广天自杀案，他们忽然收到了巡捕房的命令，要他们立刻停止调查此案。 在吴伯伟的劝说下，杜莎莎决定离开上海这个伤心地，回香港一段时间。 吴公馆内，几位工商界老友不请自来，他们恳请吴伯伟出任振新银行行长之职，吴表示需要考虑一下。 茉莉偶感风寒，向仙乐门老板金磊请假回家休息。她刚回到寓所，有人就闯进屋来。由于担心茉莉的病情，金磊带着一名医生上门看望。他们意外发现了茉莉的尸体，当即报警。 随着吴飞和陈浩的调查不断深入，吴发现茉莉的死与王中任关系密切。

吴飞忙于查案，陈浩代他去码头送走杜莎莎。 次日，陈浩假扮推销员获得了王中任的指纹。经比对，此指纹与茉莉被杀现场留下的指纹相吻合。陈浩与吴飞带着巡捕来到吴公馆，王中任等一批工商界人士正在为吴伯伟庆祝他出任振新银行行长。他们将王带回巡捕房，王承认案发当晚的确去过茉莉家，但没有杀害茉莉。 一家画廊新开张了，店主沈培与客人万波走到僻静处说了几句。沈告诉万，一起准备就绪，就等代号“天蝎”的人出场。 吴飞再次到仙乐门舞厅调查，金磊提供线索，说茉莉近日与作家李地生关系密切。于是，吴飞与陈浩又带人来到李家，不料李地生夫妻俩已出逃。在宁波码头，警员抓获了俩人，他俩都对杀人一事供认不讳。 庆祝话剧《奥赛罗》在沪首演的酒会上，吴伯伟惊讶地发现女主角桑妮正是自己在墓地曾经偶遇的白衣女子，不禁暗生好感。

经过审问，吴飞认为李地生夫妻虽然都到过凶案现场，但他们杀害茉莉的可能性都不大。陈浩对凶手有总总推测，吴飞觉得在没有找到茉莉的佣人小丽前，一切都很难断定。 在垃圾筒里，流浪汉发现了已经惨死的小丽。吴飞与陈浩立即赶到现场。小丽的死让案件更加扑朔迷离。 吴飞独自来到茉莉寓所调查。在弄堂口的烟贩大嫂那里，他打听到茉莉与一个黑衣男人时有来往。吴听了十分振奋，他来到茉莉家门口，在门上做了手脚后悄然离开。 从茉莉家出来，吴飞被正在与吴伯伟约会的桑妮猛地瞥见。桑妮顿时精神恍惚，似乎有什么隐情，又迅速地将它隐藏起来。 国名党重庆方面派罗主任和沈培在茶馆接头。罗要求沈尽快查明“影子”的真实身份和“候鸟计划”的具体内容。沈培与万波再次见面，言语中提及，代号“天蝎”的工作正顺利进行。 吴飞再次来到舞厅，意外发现金磊对动物皮毛过敏，对他之前的供词产生怀疑。

停尸房中，吴飞与陈浩细细地察看茉莉与小丽的尸体，无意间发现小丽的左手小指甲内有血污，猛然联想到金磊耳后的伤痕。 陈浩带着卫生局的官员闯入仙乐门舞厅，以抽血化验传染病为由，抽取了金的血样。经化验，金的血样与小丽指甲中残留血迹相吻合。所有证据都将矛头指向了金磊。在巡捕房内，金对杀死茉莉和小丽的罪行供认不讳，李地生夫妇则被无罪释放。 吴伯伟来到桑妮的公寓向她示爱，桑接受了吴的感情。 万波来画廊看画，悄悄告诉沈培，猎物已经上钩！沈让万转告“蝎子”不要轻举妄动。 吴飞途经大饭店，遇见初恋情人桑妮。吴激动地呼叫她的名字，桑妮却形同陌路。沮丧的吴借酒浇愁，不明白桑妮当年为何突然不告而别，音讯全无。 运钞车被劫事件发生后，日本陆军参谋本部特派员伊藤前来上海支援工作。伊藤主张依靠武力赢取战争，而池田则坚持与内奸“影子”里应外合，凭借“候鸟计划”操纵金融市场，展开一场经济战。 在公司，王中任忽然发觉桌上有一封写给自己的恐吓信，落款竟是死去多日的茉莉。

一名黑衣男子悄悄走进茉莉家。吴飞恰巧也来到此处，发现门缝里的火柴掉落在地上。吴立刻进屋搜查，但房内无人。 振新银行门口大批市民高举大把纸币想以此兑换黄金，场面混乱。陈浩带领警员赶到现场，他做梦也没想到自己的父亲已在混乱中被人踩死。盛怒之下，吴飞和陈浩去找吴伯伟理论，却被吴以冠冕堂皇的道理挡了回去。 在日本新亚院驻户办事处内，池田赞扬“影子”的行动让日本人不花任何费用买到了大量军用物资。 吴飞在剧团拉住桑妮想问个究竟，结果被抓进了巡捕房。陈浩提醒他不该因桑妮而把自己搞得颓废不堪。 茉莉公寓门口，黑衣男子又出现了。吴飞收到消息后立即赶到，在衣柜中发现了女扮男装的黑衣人。此人名叫孙迅，是茉莉的好姐妹，给王中任打恐吓电话的正是她。孙告诉吴，她觉得茉莉的死有很多疑点。吴飞决心查个水落石出。

夜晚，吴飞在回侦探社路上被几个黑衣人暗算，被警告别再纠缠桑妮。 吴飞与陈浩觉得金磊认罪的背后另有隐情，再次审问金磊，但没有任何收获。他们只得再次来到茉莉寓所找寻新的线索。吴在镜子背面发现了暗格，对孙迅频繁进出公寓的动机产生怀疑，遂去询问孙，孙断然否定。 深夜，王中任接到孙迅的电话，约他三天后带着钱在码头仓库见面。王准时赴约，并布下天罗地网，孙迅未能得逞。 陈浩又一次提审金磊，却发现金竟然鼻青眼肿。陈问他出了什么事，金死活不肯说。 桑妮约吴伯伟在皇宫饭店庆祝自己的生日。在茶馆内，万波告诉沈培，皇宫饭店的行动已准备就绪。生性多疑的吴伯伟临时通知桑妮将约会地点改在玫瑰花园西餐厅。 桑妮多次借机电话通知万波不成。情急之下，她突然看见街对面的吴飞，冲过去命令他劫持自己。

吴飞劫持桑妮到小巷，桑妮道谢后赶去向万波报信。玫瑰花园西餐厅里，贴身侍从高辉对吴伯伟耳语了几句，吴脸色大变，匆匆离去，原来是振新银行的一个副行长刚遭刺杀。 桑妮被再次接到吴伯伟的秘密洋房。她缓缓上楼，刚想推开二楼房间的门，吴伯伟突然从里面出来，十分恼火地告诫她以后别上这个房间。 吴飞来找陈浩帮忙，想再见桑妮一面，陈浩无奈答应。陈以录口供为由约桑妮一见。吴飞终于见到了桑妮，质问她两年前为何不辞而别？桑妮含泪留下一封信便起身离去。 仙乐门舞厅里，男装打扮的孙迅将下了药的威士忌暗中调包给王中任喝下。等到王一觉醒来时，已是生死迷局分集介绍第二天晚上。恐怖电话又紧随而来。 陈浩来到监狱想再次询问金磊，不料金已被人强行喂下药丸，疯了。

上班路上，孙迅发现自己被跟踪。她打电话给吴飞，约晚上七点咖啡馆见，说有重要东西交给他。 晚上，吴飞如约等候。在办公室里，孙迅取出一份文件，准备赴约。她快步走入电梯，电梯却突然停在了半空。过一会儿，电梯又动了，升到了顶楼。门开了，孙迅惊恐万分走出了门…… 吴飞和陈浩赶到案发现场，只见孙迅脸部朝下，坠楼而亡。经盘查，他们发现近日由孙迅经手的公司账目中，突然有巨额资金不明去向，而孙迅的私人银行账户中却多了一笔巨额存款。显然，孙迅因贪污巨额公款，事情败露后跳楼自杀。然而，吴飞不相信孙迅会自杀。于是，吴飞和陈浩设计逼何襄理说出假造孙迅贪污的真相，何透露他受廖经理指使。 在秘密洋房里，吴伯伟抱着桑妮。桑妮告诉他，后天剧团在花园酒店有个招待酒会，请吴伯伟务必出席。吴欣然答应。

吴飞找到廖经理想了解真相，廖却在吴的面前被神秘人用针筒刺杀而亡。 正在毫无头绪的时候，吴飞想起孙迅手上紧握的小纸片。他发现在“贸易公司”四个字的前面还有半个模糊的字迹，疑似“通”字。吴飞迅速让陈浩查找所有与这个名字有关的贸易公司。 陈浩了解吴飞对桑妮的感情，他把香港皇家剧团招待酒会的请柬送给了吴飞。 花园酒店里，皇家剧团的招待酒会正在举行。一名狙击手预定了面朝花园的房间，架好枪械，瞄准了吴伯伟。就在扳机即将叩响之际，吴飞闯入了射击范围。吴飞做梦也没有想到，握着桑妮手的那个男人不是别人，正是自己的亲生父亲。吴飞大受刺激，飞奔离去。爱子心切的吴伯伟也追了出去。行动失败的万波站在原地，不知所措。 吴飞又找到桑妮，想了解她的真实想法。桑告诉吴，他们之间的爱情已经结束，请他离开。

吴飞在街上与日本人大打出手，被抓进巡捕房，吴伯伟颇费周折地将他保释。 万波和沈培会面，告诉他桑妮动摇了暗杀吴伯伟的念头。沈便以吴飞的性命相要挟，桑妮只得答应继续执行暗杀任务，恳求沈不要伤害吴飞。 大华毛纺厂里，王中任想从钱厂长那购买一批货物。钱因不愿背上亲日卖国的骂名，借口婉据。王中任怀恨在心，决定买通76号的人上演一场“苦肉计”。 吴伯伟在秘密洋房里用枪指着桑妮，质问桑的真实身份。桑以眼泪摧毁了吴的心理防线，并晕倒在吴的怀里。吴飞得知桑妮住院后立即赶去，可是无论吴飞怎么呼唤，桑妮只是紧闭双眼。 高辉向吴伯伟汇报说上次对桑妮的调查比较草率，桑妮其实交游广泛，她的朋友多数都是社会名流。吴伯伟听后更感到对桑妮的歉意与悔意。

医院里，桑妮醒来后告诉吴伯伟，她和吴飞之间只有朦胧情愫，经历了那么多事，她才明白自己真正爱的是吴伯伟。躲在门外的吴飞听后彻底死心。 在76号的监狱里，王中任与钱厂长被提前押往宪兵队。在门口，王遇到了76号的张主任，张主任因王有恩于他，遂先放了王。王中任替钱求情，钱也被释放。钱对王感激涕零，把货以七折的价格卖给了王。 “影子”把生活物资神不知鬼不觉地转成日本人的军用物资，池田大为赞赏，要他继续执行“以华治华，以战养战”的策略。 吴伯伟为顾及吴飞的情绪，和桑妮商量延后婚期。半夜，桑妮趁吴不备溜进他的杂物间查看，不慎移动了房间里的拖把。 宁波警局找吴飞去甬帮忙破案，正欲逃避感情问题的吴爽快地答应了。临走前，吴飞特去酒店找桑妮告诉她，他们的感情已经成为过去。

王中任回乡联合担任镇公署署长的叔叔，用肥皂、火油、香烟等廉价物品换取棉花，为日本人提供军用物资。 在秘密洋房，吴伯伟无意间发现储物间的拖把曾被人移动过。吴立刻派人排查身边的可疑人物，查到桑妮与一拨思想激进的年轻人联系紧密，其中为首的叫万波。而万幕后的指使者是沈培，军统背景。桑妮毫无察觉，让吴伯伟陪她去教堂散心，吴笑着答应。 沈培与万波接头，告诉万，他使计调走了吴飞，要求万加紧行动。 教堂里，结束祷告的桑妮正欲起身。突然，吴伯伟脸色大变，猛地抱住桑妮。就在这时，万波带领同伴举枪冲进了教堂，然而，桑妮万万没有想到,一群荷枪实弹的黑衣人冲了进来。一阵激烈的枪响之后，万波等人全都倒在血泊之中。精神崩溃的桑妮闭上了眼睛，轻声说：开枪吧！吴伯伟咬牙切齿地说：你是该死！但我不会亲手杀你！

桑妮神情恍惚地走在街上，一辆汽车直直地向她冲过来。随着一声刺耳的刹车声，她被汽车撞倒…… 医生告诉吴飞，桑妮可能永远也醒不过来了。吴飞听后如雷轰顶。 吴飞冲进警局审讯室，狂怒地揪住车祸肇事者，质问他为何要对桑妮下此毒手？肇事者承认自己那天酒后驾车，现已十分后悔。吴飞情绪失控地挥拳揍他，幸亏陈浩及时赶到才避免了一场人命官司。 吴伯伟打算把桑妮接到家里住。吴飞被父亲的深情所感动，放心地返回宁波继续办案。 王中任请茂盛纱厂的郑老板替他加工棉纱，郑因王常和日本人勾结把生意推了。王中任请出76号的张主任，和他密谋再次唱出“双簧”。郑老板的儿子被黑帮“绑架”，王中任假装热心地帮郑找回了儿子。 陈浩电话告知吴飞，孙迅案发现重大线索，请吴飞火速赶回上海。

侦探社，陈浩拿出一份调查报告，说名称中有“通”字的贸易公司共有三家，其中一家就是王中任的上海大通贸易有限公司。陈浩怀疑王极有可能是杀死孙迅的嫌犯。 吴飞来到仙乐门舞厅质询王中任是否认识一个叫孙迅的女人？王大吃一惊，但仍不动声色地搪塞过去。陈浩责怪吴飞不该打草惊蛇，吴却认为这么做可以引出王背后的那个人。 深夜，吴飞和陈浩潜入王中任的公司，发现王的公司自开办以来曾多次以信贷方式从振新银行贷来巨额资金，但却有贷无还。吴飞为此去询问了吴伯伟，吴伯伟暗暗吃惊。 杜莎莎从香港回到了上海，同行的还有一位冯太太。 吴飞再次潜入王中任办公室，在抽屉后夹层中找到一份缺了一角的文件，缺损的形状与孙迅死时手中所握的纸片相仿。吴飞带着文件离去。 王中任回到办公室发现文件不见，顿时大惊失色。

侦探所里，吴飞将孙迅手里的那角纸片与王的秘密文件进行比对，两者合二为一。真相终于浮出水面，原来王中任是替日本人卖命的走狗，茉莉正是因为知道了王的身份而被金磊杀人灭口，孙迅也是被王的手下所杀。 证据确凿，陈浩决定第二天抓捕王中任。不料次日清晨，王七窍流血死于家中。 吴飞因陈浩没有通知他王中任暴毙的消息而质问陈，陈告诉吴王死于心脏病发，劝吴不要继续追查此案。吴不死心，独自来到王中任家寻找线索，没有收获。吴又来到王中任经常看病的诊所，希望能从医生那里探查出一些情况，却发现诊所已人去楼空。 沮丧的吴飞回到侦探社，见桌上有封信，信中称：吴伯伟是杀害桑妮的凶手！吴飞大吃一惊，决定暗中调查一番。吴来到监狱，再次审问车祸肇事者。

杜莎莎想通过心理分析帮吴飞解开心结，但吴却不肯承认自己对桑妮依然念念不忘。两人不欢而散。 冯大霖希望能得到中泽的支持，获取鸦片经营许可证，便将古董花瓶、宣德炉赠予中泽。不久冯便得到了许可证，还获赠了一把武士刀。 吴飞把匿名信的事告诉了陈浩。吴通过调查发现顾有根身上存有几大疑点，但吴认为很难在顾身上打开缺口。陈浩将吴飞的困难告诉了杜莎莎，莎莎运用心理学的方法再审顾有根。顾在催眠状态下回忆说，有人给了他一笔钱和桑妮的照片，要他撞死照片上的女人。 吴飞决定去吴伯伟的银行暗访一下，吴趁秘书不备，溜进了吴伯伟的办公室。冯大霖告诉吴伯伟，自己在银行的楼梯上碰见吴飞了。吴伯伟警觉地来到自己的办公室门口，推门进去，里面空无一人……

杜莎莎无意间向吴伯伟透露自己帮吴飞询问肇事司机一事。吴听后故作吃惊，并让莎莎及时告之桑妮车祸事件的调查进展。 监狱里，顾有根收到一张儿子的照片，上面用红笔划了叉。次日，顾自缢身亡。 吴飞潜入吴伯伟书房，发现一张泛黄的三个男人的合影，除了吴伯伟，另外两人吴飞都不认识。 吴伯伟突然命令司机掉头回吴公馆。此时，吴飞正在桑妮房间里，门外传来脚步声，吴迅速躲到橱后。吴伯伟走了进来，对着沉睡的桑妮说出派人撞她的事实。 获知真相的吴飞内心十分矛盾，在街头乱逛，无意间来到桑妮请求他假装劫持自己的路口。吴灵机一动，取出桑的照片，到附近的几家店铺打听有没有见过桑妮。中药铺老伙计认出了桑，提供了线索。 冯太拉着冯大霖来心理诊所让杜莎莎帮冯解梦，杜无意中触及了冯大霖最不愿意被人洞察的隐秘。

冯大霖仓惶离开杜莎莎的心理诊所，回家后和冯太大吵一架。这一切都被躲在门外的新家丁刘四听到。 吴飞去教堂询问牧师教堂里曾发生的事，牧师想起那天只有敲钟人在教堂。吴找到敲钟人，并将桑妮的照片给他看，敲钟人看后惊慌失措。 吴飞回家质问吴伯伟为何要杀害桑妮。吴伯伟解释说，国民党特工沈培假借为国锄奸的名义，将桑妮作诱饵，给自己设了个局。但因桑妮长得太像吴飞生母，所以吴伯伟没有下杀手。吴飞心软，劝吴伯伟退出振兴银行。 伊藤向池田告别回国，池田要“影子”加快推进“候鸟计划”。 杜莎莎去花店买花路上遭遇枪击，又险些被高空落下的花盆砸到。杜找吴飞，称有人要杀她。吴立即叫来陈浩，三人分析后，很快便将目标锁定在冯大霖。 深夜，陈浩送杜莎莎回家，又在门外守了一夜。吴飞提醒陈尽快向杜莎莎表明心意。

夜晚，刺客正准备对杜莎莎下手，陈浩和吴飞突然出现，当场抓获了凶手。凶手交代，他被刘四收买，而刘四正是冯大霖的手下。 陈浩审问冯大霖，冯辩称自己绝没有伤害杜莎莎的意思，一切都是自己下手擅作主张。因为证据不确凿，冯被当场释放。 吴飞和陈浩陪杜莎莎搬回杜家老宅居住。杜不经意间发现杜广天摆杯子的习惯变了。吴飞无意中在书房门外的餐桌腿里发现一枚子弹头，子弹型号与杜广天自杀的那把手枪型号完全一致。原来当时在书房里一直没有找到的子弹头竟然在书房门外。吴意识到，杜广天不是自杀，而是被人枪杀的。为了进一步确认案发当时的具体细节，杜莎莎决定陪吴飞一起尽快找到老仆人问清当时细节。 在乡下老仆人的家，老仆人再次回想起当时情景，老泪纵横。

吴飞单独来到杜宅，心中反复思考着那几只斜叠的茶盅。他开始怀疑是吴伯伟杀了杜广天。但为免打草惊蛇，吴飞决定先不告诉杜莎莎。 吴飞和杜莎莎与吴伯伟喝咖啡，吴伯伟一不留神说漏了嘴，这让吴飞确信吴伯伟就是杀害杜广天的凶手。 冯大霖几次以日本人的名义催吴伯伟提前放贷，终于获批，喜出望外。 杜莎莎到侦探社找吴飞，吴却故意躲开杜莎莎，这让杜很沮丧。陈浩得知此事后大为恼火，两人大打出手。赶来的杜莎莎责怪陈浩鲁莽，陈怏怏离去。 杜莎莎问吴飞为什么反对她亲近吴伯伟，吴飞迫不得已说出吴伯伟正是杀害杜广天的凶手。 杜莎莎突然持枪逼问吴伯伟为什么要杀害自己父亲。吴伯伟镇定地回答说，当天他的确去过杜公馆，但并没有杀杜广天，他还为杜广天保守着一个天大的秘密。

吴飞持枪冲进吴公馆，杜莎莎却说这一切都是误会。吴伯伟质问吴飞，吴飞无言以对。 回到侦探社，吴飞突然想起杜广天的老仆人说的话。吴和杜莎莎再找老仆人了解情况，得知杜广天死前曾给莎莎寄过一个八音盒。 冯大霖获悉八音盒的事情，害怕“候鸟计划”因此暴露，命管家老九不管用什么办法都要把八音盒抢过来。 吴飞和杜莎莎从邮局找回八音盒，最终从八音盒中找到线索，找到杜广天留给莎莎的保险箱钥匙和密码。 从杜广天留在银行保险箱的信中，吴飞与杜莎莎了解到有人屡次从振新银行套取巨额贷款购买大宗军用物资，并秘密提供给日本军队。此外还提到了王中任的名字。 陈浩发现有人跟踪吴飞和杜莎莎，陈及时出手制止。此人交代自己是冯大霖派来的。吴让陈把人放了，放长线钓大鱼。

根据所掌握的证据，吴飞、杜莎莎和陈浩分析王中任充其量不过是个杀人工具，冯大霖可能才是幕后人物。 夜晚，吴飞和陈浩悄悄来到广济堂的仓库，发现仓库里存满了鸦片。原来冯大霖将鸦片贩卖给中国人，再把赚来的钱交给日本人。 冯大霖得知吴飞在调查广济堂的仓库和账务往来，十分惊慌，派人刺杀吴飞。就在吴飞无还手之力的时候，一个瘸子将刺客打晕，然后离去。 一日，有人拿着尊古斋的名帖来冯宅，说有稀世珍宝要请冯大霖鉴赏。片刻后，此人离去。等到守卫意识到情况不太对劲时，才发觉冯已失踪。 新亚院里，冯大霖失踪的消息传来，池田命令由“影子”接替他的工作。 深夜，吴伯伟打开巨大的锦盒，里面被绑的正是失踪多日的冯大霖。吴斥责冯私自和日本人接触，命令高辉把冯扔入江中。

冯宅，吴飞判断冯大霖被绑架是由幕后黑手操纵，目的是掐断调查线索。为找到这个幕后黑手，吴准备从花瓶开始着手。几经调查，他们发现花瓶原来属于振新银行。 新亚院里，池田见到“影子”，也就是吴伯伟，要求吴启用经济战的终极手段——制造假币。 刻板师杨力的家中忽然闯入一群黑衣人，绑走了他的妻女。高辉以杨妻女的生命相威胁，要求他刻制假币模板。 在广济堂仓库里，吴伯伟将印制好的成箱假钞交于中泽，并嘱咐他们慢慢将假币混入国统区，以免被察觉。 重庆专员罗主任找到沈培，责备他公报私仇，不找“候鸟计划”，却去刺杀吴伯伟。罗向沈布置了找寻国统区假币源头的新任务，。 沈培找到刻板师杨力告之真相。杨透露他在假币模板上做了手脚，以示区别。沈要求杨到重庆帮忙制作新币，以遏制假币的流入。

沈培约杨力晚上在江边码头碰头。高辉获悉后提前带人控制住了杨力，沈的计划失败。 吴伯伟向吴飞和杜莎莎宣布退出银行，希望吴飞和杜莎莎先行一步去美国。莎莎喜出望外，吴飞却说要考虑考虑。 吴飞在侦探社遇到了等候多时的沈培。沈告诉吴，吴伯伟不仅不是他的亲身父亲，而且是他的杀父仇人。沈拿出一张吴飞小时候的照片，照片上的吴戴着银制项链。沈告之吴幼年时的保姆柳妈的住址，只要吴拿着项链去找她，柳妈会告诉他一切的。沈培还借机将“候鸟计划”的事告诉了吴飞，要求吴飞和他一起抵制该计划。 吴飞从苏州乡下的柳妈那儿证实了沈培的话。 池田夸赞吴伯伟工作很有成效。但池田同时警告吴伯伟好好管教自己的儿子。 侦探社里，吴飞接到了巡捕房打来电话，通知他迅速赶往芳草地照相馆调查命案。

吴伯伟来到芳草地照相馆，用吴飞的枪杀死沈培后离开。随后赶到的吴飞看到倒在血泊中的沈培，并发现自己的手枪被丢在现场，意识到有人想嫁祸于他。危急之中，吴拿起枪打灭了灯，趁着黑暗从巡捕的围堵中逃了出来。 第二天的报纸上刊登了吴飞的照片和通缉令。陈浩质问林督察为何随意发通缉令，林带陈见了吴伯伟…… 杜莎莎希望陈浩可以帮忙，陈推说没有办法，杜失望地离开。 趁着夜色，吴飞悄悄潜入照相馆，循着沈培临死前手指的方向发现一个暗格。吴刚拿到文件，门外就响起了警报声，巡捕已将照相馆包围。吴迅速从后门逃跑。在即将被捕之际，杜莎莎骑着摩托救走了吴。杜带着吴悄悄溜进了修道院，修道院里的安琪嬷嬷把吴飞他们引进一间密室。 吴公馆里，沉睡多日的桑妮突然醒了。

修道院密室里，吴飞推测吴伯伟所干的一切，很可能与“候鸟计划”相关。 为了将已经收集到的重要证据取出来，吴飞在杜莎莎的掩护下溜进侦探社，几个重要证据不翼而飞。逃跑过程中，吴的胳膊中弹。 吴伯伟得知吴飞负伤逃脱，痛骂手下混帐。 安琪嬷嬷和杜莎莎去进密室看望吴飞，安琪嬷嬷无意中瞥见吴飞脖子上的项链，不禁大吃一惊。原来安琪早年和吴飞的母亲是同班同学，吴飞脖子上的项链正是母亲秦忻兰的遗物。 新亚院里，池田痛骂吴伯伟，指责他没有发现刻板师所做的手脚，让任何人都能分辨出钞票的真伪。吴伯伟以杨力的一双儿女相要挟，要求他重刻模板。 吴飞跟踪高辉来到关押杨力的仓库。吴准备救出杨力，可是杨力在逃跑过程中被高辉打死。临死前杨将模板交于吴飞，吴立刻毁了模板。

吴公馆里，高辉因办事不利请求吴伯伟责罚，吴命其再找名技师重刻模板。高辉走出书房，忽见司机老马鬼鬼祟祟地在门外。 回到修道院，吴飞把吴伯伟帮日本人制造假钞的事告诉杜莎莎，并将此事透露给《浦江晚报》。在此推动下，学生们纷纷起来游行抗议日本人的卑劣行径。 消息传来，池田大为光火，他要求吴伯伟妥善安排假钞，并管教好自己的儿子。吴伯伟再次找到陈浩，希望陈能帮他。 吴飞电话陈浩想邀其一起并肩作战，陈却在约会的酒吧里将吴围捕。池田得知吴飞在调查“候鸟计划”，欲将其押到宪兵队审讯。由于担心吴飞的安危，吴伯伟让高辉趁夜劫狱。 杜莎莎从报上获悉吴飞被巡捕房逮捕的消息，气势汹汹地去质问陈浩。陈无语。 巡捕房的监狱里，警员告之吴飞第二天将被日本人提审。

入夜，巡捕房里忽然着火，吴飞趁乱逃出了监狱。池田下令追捕吴飞，并彻底解决这个麻烦。 池田对吴伯伟缓慢推进“候鸟计划”十分不满，他暗示吴要大量印制假币。 吴公馆里，高辉向吴伯伟报告，他们在修道院发现了吴飞。吴伯伟立即到书房打电话给巡捕房的林督察，命他一定要设法活捉吴飞。躲在一旁的桑妮偷听到了电话内容。桑用调虎离山之计将吴伯伟骗出家门，自己赶到修道院去营救吴飞。 桑妮到达时，日本兵、巡捕也都同时赶到。为救吴飞，桑妮中弹，临终前不停地说着：“不要……不要……” 吴飞回忆着桑妮死前的情境，忽然意识到她说的是“飘”这个字。他联想到两人在学生时代都做过图书馆管理员，《飘》这本书一定与某个重大秘密相关联。所以吴决定潜入学校图书馆一探究竟。

吴飞和杜莎莎潜入学校图书馆。吴果然在书架下发现了一本《飘》，书中夹着一封信。原来桑妮此行的目的就是找出并暗杀“候鸟计划”的执行人——吴伯伟。 图书馆的大门突然被人砸开，陈浩带领巡捕冲了进来。吴飞和杜莎莎在逃跑过程中竟与陈浩迎面撞上，关键时刻陈浩协助两人逃出图书馆。 池田决定放弃“影子”，启用“夜莺”。 高辉的失踪让吴伯伟心中产生一丝不祥。其实，高已被司机老马所杀，而老马正是日本人派来监视吴伯伟的。吴准备逃走，却被老马发现，消息很快传到池田那里。 吴飞和杜莎莎潜入了吴伯伟的秘密洋房。吴在二楼储藏室内发现一间密室，并找到了“候鸟计划”。突然，守在洋宅外的杜莎莎发现吴伯伟回来了。杜还没来得及通知吴飞，就被老马逮住。

吴飞说出了吴伯伟如何杀死杜广天、王中任、孙迅、冯大霖，甚至不惜用计除掉沈培，并嫁祸给自己的真相。 吴伯伟以父子情为借口，企图拿回“候鸟计划”并一走了之。陈浩和老马先后出现，却都将枪口对准了吴伯伟。原来老马是共产党派遣打入日本人内部，再被日本人派来监视吴伯伟的双面特工。 吴伯伟身份败露，又失去了日本人的信任，感到自己末日已到，万念俱灰之际，吞枪自杀。 吴飞、陈浩、老马和杜莎莎正准备离开，突然一排荷枪实弹的日本兵拦住了他们的去路。老马猛踩油门，开车冲出重围，可惜陈浩还是中弹身亡。 老马把吴飞和杜莎莎安排好后，回去继续执行潜伏任务。“候鸟计划”终于公诸于世，日本人企图靠经济战拖垮中国的奸计最终以失败告终。