济公，南宋天台人士，原名李修缘。修缘与将门之女钱英指腹为婚，怎奈他生性不羁，只爱醉酒听禅，无心成家。大婚拜堂在即，修缘却抛下新娘、留书逃婚，避入国清寺，得遇慧远禅师，初显慧根。秦桧为镇岳飞等忠臣的冤魂而建造家庙，让秦公子到国清寺请慧远做住持，不料慧远已被皇上钦定为灵隐寺住持，修缘经过几番试探，对慧远的佛学修为心悦诚服，在青风涧，修缘恳请慧远收己为徒。

修缘恳请慧远收己为徒，但慧远却要修缘日后到灵隐寺找他。修缘到处躲避家人，但仍被钱英抓住，无奈被迫行拜堂之礼。洞房中，钱英百般示好，修缘却一心皈依佛门，钱英苦心劝阻。正在两人僵持之时，黄月带着黄捕头冲进李家找钱英算帐，修缘见状赶紧逃跑。途中，修缘遇提灯瞎僧、撑伞和尚，令修缘若有所悟。修缘来到灵隐寺拜师，却被监寺广亮和尚阻拦。修缘乔装樵夫入寺，意外伤了慧远的腿，慧远以德报怨原谅了修缘，并答应收他为徒。

朱大祥、秦公子跟着智远禅师来到山门与慧远斗法，慧远甘愿认输闭门不见。修缘一时兴起，出门应战。不想三轮比试，修缘一言不发，误打误撞赢了智远。看着朱大祥和秦公子恼羞离去，慧远和智远彼此心照不宣。钱英追到临安府，找黄捕头要人，朱大祥告诉她修缘正在灵隐寺，钱英赶往灵隐寺，得知慧远正为修缘受戒剃度。钱英硬闯山门，赶到罗汉堂时，大门开启，修缘已然剃度出家，法号道济。

钱英大闹罗汉堂，要刚刚剃度的济公还俗回家，黄捕头带着众衙门捕快突然出现，强行押走济公。原来朱大祥为保住自己的乌纱，讨好秦桧，想让济公代替智远做秦府家庙住持。秦桧等人亲迎济公，想考考他的佛学修为，却被济公以“行善积德”直言当头棒喝。秦桧刚要发难，却让济公借莲花逍遥脱逃，不料又被钱英碰上，绑他回家。两人路过雷公渡口，遇到恶霸石雄霸占渡口，向百姓强要船钱，被济公、钱英略施惩罚。

济公经过半仙绸庄，碰见石雄在为难一位哑姑。济公上前解围，不想竟因此得到一件包容天地的百纳僧衣。穷书生赌博潦倒为乞丐，济公好心劝他向善，书生竟不知悔改，打伤济公的舅舅，抢钱逃跑，不慎失足悬崖。济公赶到终以善心再次救他，因而得到一把能呼风唤雨的破蒲扇。朱大祥对济公恨之入骨，派黄捕头去砸烂济公的脑袋，紧要关头，灵隐寺庙前的大香炉变成一顶破僧帽，护住了济公。至此济公三宝俱全。

济公躲避钱英来到雷公渡口，钱英赶到渡口渡河。石雄为报前仇，欺钱英心急不识水性，故意戏弄她。济公决心教训一下石雄，为百姓出口恶气。济公小施妙计，以七两七钱油漆充当七两七钱七银子，告石雄乱收船钱，利用朱大祥给石雄来了个小惩大戒，大快民心，连黄月也把济公当英雄般崇拜，执意跟随左右行侠仗义。石雄为了出气，把渡口船钱提高，还故意刁难过往百姓，见死不救，引来众怒。钱英一气之下一把火烧了石雄的渡船，引来官司。

济公遇到钱英和黄月在街头比斗，施法劝架，赶巧师兄源清请济公回寺帮忙证明“佛祖不是万能的”，济公巧言答对，令广亮无言以答。　济公为造桥所需的银两发难。一心追随济公的黄月为济公所急，夜入衙门，盗取了朱大祥打算敬献秦桧的千两白银，险些被抓。银两被盗，朱大祥大怒，限黄捕头三日内缉拿盗贼，找回银两。黄捕头带着三眼狗到处询查窃贼，不想得罪了秦公子，碰巧济公经过，方得解困。

三眼狗紧追黄月，黄捕头带人追赶，钱英突然出现拦下黄捕头，济公现身施法稳住三眼狗，黄月才化险为夷。黄月想把银两给济公帮助造桥，钱英想济公还俗回家过日子，济公都不领情，唯恐避之不及。弄得黄月和钱英倒是一会儿“同仇敌忾”，一会儿又“反目成仇”。黄月为是否要到衙门自首左右为难。济公把她领到难民区，让她将银子捐给灾民。

雷公渡口，石雄假装半仙向百姓卖药，济公以不花钱就能吃遍全城餐馆为诱饵，引石雄自动当众承认作假，遭百姓唾骂。石雄怀恨在心，请出吴山大仙翁与济公斗法，两强相遇，济公略胜一筹，大仙翁告败而去。济公自荐给秦桧医治耳疾，先装聋作哑地戏弄了一番秦桧，又掌掴秦桧暂时恢复他的听觉，确诊此病是因常年听信奉承谄媚之言所致，要根除此病，必须买骂为药。

济公取得造桥之资，招集百姓造桥，钱英为让济公功德圆满早日还俗，承担下造桥的工程。石雄得知此事，半路偷袭钱英，抢走银两。钱英和黄月到衙门报案，黄捕头受命向石雄追查银两，本想徇私放过石雄，但在济公等众人面前丝毫没机会，不想大仙翁突然出现，施法偷袭济公，济公失利，朱大祥带人赶到，没收了银两，以聚众斗殴之罪抓走了济公，发配边疆。黄月和钱英夜闯牢房，想救济公，却扑了个空。

衙役糊涂寿押解济公出发，因敬重济公为人，半路私放了济公。济公假扮秦桧，戏弄了朱大祥一番，并限期要朱大祥在雷公渡上造桥，朱大祥慌忙领命。大桥开工，石雄无奈望桥兴叹、只得作罢。黄月的邻居小红姑娘，被骗入妓院，济公等人救出小红，并指点她到衙门报官。朱大祥见小红貌美，心起色念，答应解救小红，并假意把小红官配许配给衙役糊涂寿。

雷公桥建成，朱大祥到秦桧处报喜，方知先前上了济公的当，以假冒相爷之罪缉拿济公。而另一边，石雄恨济公断了他的财路，挑唆大仙翁趁秦桧外出之际，施法令他再次耳聋，秦桧大怒，以欺诈之罪缉拿济公。秦公子带人来拆雷公桥，黄月和钱英带领百姓阻止，被抓入秦府，济公施法盗走秦桧相印，悬挂雷公桥上，“桥在印在，桥毁印亡”，逼得秦桧当众宣布不再拆桥。济公又将齐天阁的牌匾改为登基阁，逼得秦桧在宋高宗临府前推倒齐天阁。

济公从街上难民口中得知天下蝗灾，碰巧黄捕头告诉济公黄月、钱英被困秦府一事，济公决定独自前往相府一探究竟。秦公子喜欢上黄月，向她示爱，黄月假意接受，借此先救出钱英。秦桧、朱大祥故意掩饰真相，粉饰天下太平。宋高宗对济公产生了兴趣，下旨昭阳殿见驾，但却提出了古怪的要求。

钱英四处寻找济公，济公避进衙门。石雄的马被一老农子的驴踢伤，将老农告到衙门，济公授意那老农装聋作哑，引石雄说出前因后果，无意中说出自己欺人在先。济公又拿面见皇上吓唬朱大祥，朱大祥只好判老农无罪。早朝时分，高宗与群臣久等济公不出现，秦桧和朱大祥刚要趁机发难，不想，济公竟半跨着毛驴，后牵一只公鸡上殿见驾，君臣俱奇。

济公向高宗相告现在各地都在闹着蝗灾，庄稼欠收，百姓流离。朱大祥却大骂济公无中生有，污蔑大宋朝的太平，秦桧提出眼见为实。退朝后，秦桧指使朱大祥搜集粮食，制造丰收假相。此时，济公却随着“丰收”车队进了相府。而黄月和钱英也为救黄捕头偷偷进了相府。黄捕头身在大牢，深受非人的煎熬，对自己以往的所作所为感到忏悔。

石雄几经周折，终于找到了师祖隐居的地方，石雄的请求虽遭到了师祖的拒绝，但他却意外地从看山童子口中得到一个消息：师祖有一件隐身衣。黄月和钱英化妆进入秦府，以知道黄月的下落为饵，将秦公子骗出秦府，绑架为人质，想和秦桧交换黄捕头。不想中了石雄和大仙翁的奸计，计划功亏一篑，不但秦公子从容逃脱，而且钱英和黄月危在旦夕。幸得济公及时出现，以法力镇住大仙翁、石雄等人，救走钱英、黄月。

秦公子突然得了厌食的病症，而且因为饿而忽冷忽热，朱大祥说这厌食症是因为相思黄月所致。秦桧急令朱大祥遍访名医。而秦夫人也突然瞎了，弄得秦桧两头着忙。黄月和钱英找济公帮忙救黄捕头，济公只说蝗虫蹦跶不了几天了，黄捕头也该大难到头了。钱英和黄月莫名其妙。济公带着化了妆的黄月钱英来到秦府，气走了太医，又戏弄了朱大祥，然后自称能医治秦公子和秦夫人的怪病。

济公用黄母爱子心切的泪水和黄捕头悔恨前生的泪水，合成母子泉，洗亮了秦夫人的瞎眼。按事先讲定的条件，秦桧释放了黄捕头。钱英一心想要的就是济公能够还俗，趁济公大醉之时，将他的袈裟、僧帽、蒲扇全部盗走。济公醒来正碰上从看山童子那骗出隐身衣的石雄。失去了护身法宝，济公成了普通人，敌不过隐身的石雄，逃离之时，又与大仙翁狭路相逢。

大仙翁乘人之危，擒住济公，石雄隐身而来，要取济公性命。幸亏黄捕头带着三眼狗赶来相救，三眼狗嗅得出石雄的气味，石雄只得逃跑，济公却被大仙翁带走。大仙翁把济公藏在石屋洞中，只为逼济公交出三件法宝。石雄得知济公的法宝在钱英处，就隐身前去偷宝，钱英拼命护宝守了伤，幸黄捕头和三眼狗再次解围，石雄无功而返。黄捕头尽心照顾钱英。　灵隐寺内，因济公多日未返寺，广亮恨其不守寺规，派众弟子四处寻找。

黄捕头带着众衙役和三眼狗四处搜寻济公和大仙翁的踪迹，终找到济公被困的石屋洞，可惜众人不敌大仙翁的法术。黄月蒙面去偷三宝，被钱英发觉，不想趁着两人交手之际，石雄隐身潜入换走了济公三宝。黄月和黄捕头以假血衣骗说济公生命垂危，钱英大急，拿着假的三宝去救济公，但被大仙翁轻松收走假的三宝。

石雄凭借三宝打败了大仙翁又要追杀济公，可惜三宝对济公毫无作用。蒲扇、僧帽和袈裟又自动飞回到济公手里，石雄法宝尽失被打回原形狼狈不堪，济公跟着慧远禅师返回灵隐寺，让他面壁三月的处罚，但答应三日之内将罗汉堂的所有佛像重塑金身。朱大祥得到隐身衣高兴异常偷偷在家试穿想看看效果，不想竟发现老婆和师爷在偷情。

钱英为自己和修缘的姻缘求了一枝签，让济公解签得知两人有缘无分伤心而走，朱大祥穿在隐身衣在街上闲逛初尝甜头到处偷盗物品、轻薄女子。犯案重重百姓纷纷到衙门告状，朱大祥又煞有其事地严令石雄全力追查，石雄虽猜到真相但有苦难言。

济公等人来到糊涂寿家得知小红这几日在家，经常被看不见的人非礼，济公安排下机关静等隐身人出现，朱大祥果然又偷偷到来。小红想引他自露马脚，糊涂寿情急出手砍伤了隐身的朱大祥，黄捕头等人也现身围攻但仍被其溜走。朱大祥为对过嫌疑便将众人的怀疑引到石雄身上，但经过济公的试探发现石雄并非轻薄小红的隐身人，他怀疑隐身人就藏在衙门中，就躲入衙门，守夜半夜偷听到朱大祥和石雄为隐身衣而争执。

失去了隐身衣的石雄颇感失落，他一怒之下将世上真有隐身衣的事告诉了秦桧。济公故弄玄虚让黄捕头向百姓宣称二日后到衙门认领失物，大家都半信半疑。钱英赶来要济公写下休书，但必须写明自己犯了七出之条中何罪何错。济公带黄捕头等人偷入衙门去看被朱大祥偷来的赃物不想被人发现，济公独自悠然留下，就在朱大祥正要发难之时秦桧亲临衙门。

济公已想出破除隐身衣的方法，眼看着秦桧到处肆无忌惮地行事，济公并不阻止，当夜济公悄悄使调包计换走秦桧地隐身衣。第二天秦桧穿着假隐身衣进入皇宫当着众君臣的面，大摇大摆地拿走了皇上的玉玺。秦桧正得意洋洋欣赏玉玺，济公拿着真的隐身衣出现，秦桧吓得赶回皇宫请罪。不想糊涂的高宗不罚反赏了结此事。

隐身衣的消失令秦桧迁怒于朱大祥朱大祥，一气之下将石雄免去捕头赶出衙门。秦桧派石雄和朱大祥去收岳宅，岳家老仆岳大拼命阻止。济公和黄月、钱英扮装出现帮助守护岳宅石雄、朱大祥难进半步。秦公子带着“镇岳斋”的牌匾赶来，济公装醉卖疯不予理睬，秦公子大怒脚踢济公但好像都踢在棉花堆上。

济公和岳大避入岳宅，秦公子叫门不开怒起飞脚踢门，竟硬生生把腿踢断了。济公假扮郎中入府替秦公子诊治说必须赶紧换腿，否则将会痛死而且只有石雄的腿可换。济公断了石雄的腿替秦公子换上。又用狗腿替石雄续上，石雄发誓非跟济公作对到底不可。岳宅之事传到宫中高宗私下告诫秦桧不要犯众怒，秦桧自恃无恐誓要拿下岳宅，但最大的障碍就是济公，要朱大祥将济公骗入秦府赴宴以除心腹大患。

秦桧在府中暗派杀手等候济公，不想宋高宗竟突然来到，秦桧慌忙应付终于骗皇上回宫。不想高宗又偷偷从后门进了相府查看究竟。这时朱大祥拖着济公和风波亭来到相府，济公看出暗藏的杀机，请秦桧坐进风波亭询问当年残害岳飞之事。

钱英精心照顾受伤的黄捕头，在济公的点拨下钱英认识到黄捕头对自己的情意，济公写下休书希望钱英珍惜属于自己的幸福。秦桧亲上灵隐寺向慧远要人，慧远镇心静坐从容对答，令秦桧恼怒而退。但广亮担心济公再外出惹事，命他留寺静心。岳飞旧部施全刺秦失败，秦桧大怒亲自带人趁济公不在强行霸占岳宅。再说大仙翁与七位师弟共炼三昧真火终于成功八魔决定下山找济公一雪前耻。

石雄以苦肉计假拜济公为师，想伺机毒害济公。济公虽一眼看穿却不言明，趁机好好惩治了他一番。黄捕头、钱英、黄月找到济公请他出山，济公施法让秦公子长出一个大瘤，并告诉秦桧要么归还岳宅，要么到风波亭叩二十个响头谢罪方可去除。秦桧不肯，济公略施小计让秦桧夫妇在风波亭中忙于叩头。太后大寿济公应邀出席献技，令太后大悦，借拜寿之机济公向太后禀明秦桧强占岳宅一事。