小女孩雷儿力大无比，几个想吃她豆腐的男人被她甩出几丈远。一次，她帮助一支镖局推车，却被那个老板敲诈，说她将古董弄出了裂痕，要她赔偿。雷儿一时不知所措，幸好这时有好心人出面帮她解了围。

雷儿和师傅在省城卖“大力丸”，武魁也信以为真，不料大力是假让人腹泻是真。雷儿找师傅分钱，师傅早无踪迹。武魁帮助被受骗群众围攻的雷儿却被认作同伙，雷儿借武魁的钱还给受骗的人。山海镇欲成立警卫队，吴杵子因意外杀死了恶霸通天虎当上队长。武魁半路再遇雷儿，两人碰到哑狼抢劫一女子谟娅。

翌日，武魁甩掉雷儿独自与谟娅乘车到山海镇。到了山海镇，武魁才得知谟娅是位格格。信义镖局热烈欢迎少爷的回归，武魁一回家就把父亲气得半死。哑狼的手下一路跟踪发现了武魁的身份，他们决定为哑狼报仇。圆头道人回山海镇路遇哑狼，他不敌哑狼被捕。

王爷府的一切都让雷儿充满好奇和惊讶，谟娅的丫鬟柳叶非常看不起土鳖的雷儿，谟娅却不以为意。二福晋发现谟娅带了陌生人来王爷府，满以为就此抓住谟娅小辫子，却反被谟娅算计，在王爷面前落了个诬告的罪名。雷儿浑然不觉自己被谟娅利用，反而还觉得谟娅是个不折不扣的大好人，从此引为知己。

警备队的乌合之众接着吴杵子的名头到处鱼肉乡民，吴杵子尝到甜头，对手下们的行为眼开眼闭。二福晋却十分不屑吴杵子的小打小闹，暗中支招，手把手地教会吴杵子收复众手下。为了让吴杵子能顺利娶上谟娅，二福晋还想出了一系列的招数，让他重塑形象。从此吴杵子有了大名，唤作“吴克强”。

吴杵子因祸得福，成为土匪事件的最大受益者，被镇民们奉为“剿匪英雄”，一时出尽风头。而这个事件的背后功臣雷儿却倒了大霉，落下个“一分钱逼死人”的恶名，弄得山海镇上没一个人敢雇她干活，还受尽嘲讽。武魁偶然看到雷儿被欺负，仗义为她解了围，还替她出了一口恶气，雷儿对武魁感激不已。

雷儿为了工钱，严格执行桂姨列出的活儿，武魁想好好写点镖局规划都不得清净，最后只能使计把雷儿给支走，这才完成一篇中英文并存的镖局规划。武魁的这份规划书让萧定邦看到了希望，虽然内容让他觉得荒唐和不实际，但由此可以看出武魁对镖局的用心。萧定邦决定把信义镖局的秘密交托武魁。

吴杵子在二福晋的授意下，带着搜刮来的财物孝敬王爷，加上二福晋的煽风点火，原本瞧不上吴杵子的王爷也终于松了口，允许让吴杵子请谟娅吃顿饭。谟娅无奈，只能答应，然而内心却想着要让吴杵子出丑。吴杵子果然不负谟娅所望地在饭店出尽洋相，武魁恰好在这个时候出现，不论是他翩翩的风度还是得体谈吐和不凡的见识，都是吴杵子无法企及的。谟娅故意和武魁亲近，借机冷落吴杵子，让吴杵子对武魁嫉恨不已。

谟娅要去关外拜佛，普王爷让信义镖局的人保护女儿。武魁再三请求，萧定邦终于将任务交给儿子。武魁为谟娅精心制定路线，还找雷儿当谟娅的丫鬟。雷儿错把潜入镖局的哑狼当成客栈伙计，哑狼却是为了打探镖局的行踪。

丝毫不解男女之情的雷儿稀里糊涂就过了闯三关的第一关“美男关”，花狼输得灰头土脸。第二关正是雷儿最拿手的力关，土匪们为了扳回一城，出尽花样，却依然赢不了雷儿，还差点赔上山寨的大厅。

镖局众人扬眉吐气去王爷府交差，雷儿无意说出谟娅的行李里夹带着烟土，众人大惊。烟土正是谟娅带出去走私的，为了掩饰，谟娅和王爷准备利用镖局来给自己找一个替罪羊。二福晋察觉出王爷父女瞒着自己赚外快，为了能分一杯羹，她授意吴杵子把走私事件闹大。

武魁不堪压力，借口闭关练武，躲了出去。武魁想办法想得几乎快疯了，甚至想挨一下雷劈来获得雷儿那样的大力，把雷儿吓得不清，好不容易才阻止了武魁。这么一折腾，倒让雷儿和武魁的关系更近了一步，两人交谈之下，发现彼此竟然以前就在山神庙遇见过，虽然关系近了，可武魁直言把雷儿当成妹妹，这让雷儿心里颇不是滋味。

吴杵子见武魁受众人景仰，十分不甘心，想要在谟娅面前贬低武魁，却落得自讨没趣。武魁倒是从吴杵子的话中，想出了一个靠洋枪来代替武功的想法。哑狼也混迹在人堆里，参与了亮镖会，试图摸清武魁的底，可武魁的投机取巧让他越看越没底。

武魁踌躇满志地向萧定邦提出自己构想了很久的“镖局火器化”的构想，却遭到了萧定邦的全盘否定。雷儿为了帮武魁解决买枪的问题，甚至跑去警备队打听。此刻，吴杵子正领着全警备队做假枪，想靠这批假枪耀武扬威，鱼肉乡民。雷儿送上门来，让吴杵子顿时想到一个生财之道，把假枪当成真枪卖给镖局。武魁得知有便宜的洋枪卖，一时也被冲昏头脑，匆忙就从桂姨那里要来了钱购买。等假枪到手，雷儿和武魁这才发现上当。

雷儿拉着哑狼一起帮武魁的忙，给吴杵子下套。武魁故意带着雷儿到处闲逛撞见吴杵子，并且感激吴杵子的那批洋枪让镖局众人摆脱了练武之苦。得知自己卖的假枪能被改造成真枪，吴杵子惊喜不已。吴杵子对假枪改真枪的事深信不疑，求爷爷告奶奶地要把枪都买回来。武魁故意吊着吴杵子的胃口，趁机让他答应了一大堆条件，才用翻倍的价钱，把假枪卖给了吴杵子。等吴杵子回去发现上当，却已经是哑巴吃黄连，有苦说不出了。

被花灯架砸得受伤晕倒的雷儿终于苏醒，可让她失望的是，身边守着她的人是哑狼而不是武魁，更让她伤心的是，此刻的武魁正在王爷府向王爷提亲。王爷因为之前在圆月阁受了妓女们的奚落，遂把满肚子的怨气都出在萧定邦父子身上，对他们的提亲大加羞辱，双方不欢而散。谟娅为武魁争取，王爷这次非但不听谟娅的，反而还将她软禁了。武魁并不死心，想要找到方法让王爷答应亲事。

普王爷为飞贼的事发愁，谟娅建议派信义镖局来保护王府遭到反对。晚上，武魁和雷儿继续假扮飞贼闯入王府。雷儿险些被王府的人抓住，幸亏阿良暗中帮助才脱险。雷儿和武魁施计让其它的镖局不敢接镖，普王爷只好请信义镖局。萧定邦为月娘赎身遭到拒绝，他伤心的喝闷酒。武魁深夜和谟娅商议让阿良假扮飞贼的事，他的计划全被二福晋听见。二福晋找到吴杵子，他欲让外甥先一步立功。

吴杵子来到王府向普王爷自荐抓飞贼，普王爷冷语相向。吴杵子让手下二子假扮飞贼，二子来到王府却晕头转向。武魁和阿良假扮的飞贼交手，阿良故意输给武魁，并留下书信要再次光临王府。武魁回想抓贼的细节才意识到，另一个飞贼是杵子派人假扮的。普王爷对武魁刮目相看，让他全力负责抓贼的事。一计不成，二福晋威逼杵子再行动被阿良听见。

本想着再演出好戏，不料两个真正的飞贼潜入王府。这两个飞贼正是潜伏在在信义镖局里的菜刀疯和小猴子，两人声东击西，把武魁和吴杵子搞得团团转。普王爷身边兵力空虚，小猴子劫持了王爷，原来他们的目的是为了夺取半块月光璧。在阿良的帮助下，武魁终于夺回了月光璧。武魁立了大功，普王爷同意了他和谟娅的婚事。雷儿心碎不已，阿良心疼的急忙安慰她。

菜刀疯曾对月娘有救命之恩，小猴子是月娘的亲弟弟。为了报答菜刀疯，月娘帮助他寻找月光璧的下落。小猴子受伤，月娘想让弟弟退出遭到菜刀疯的威胁。花狼一再催促哑狼回山寨，迷恋雷儿的哑狼决定再呆一段时间。小凌子深夜会见菜刀疯，原来二人都曾是潜龙会的人，两人欲联手寻找月光璧。大成叔让雷儿好好练功，可雷儿满脑子都是武魁。

月娘将普王爷灌醉，以假玉换走普王爷身上的月光璧。武魁和谟娅去看望练功晕倒的雷儿，雷儿看到武魁和谟娅成双成对心如刀割。雷儿发病昏迷，武魁一声关心的呼喊令雷儿冲破迷境清醒过来。醒来后的雷儿立志要做镖头，并表示会放下对武魁的感情。

雷儿被哑狼袭吻，本想听哑狼解释，没想哑狼一见雷儿就跑。到了考镖师的日子，头一场是文试，雷儿过于紧张发挥失常，幸好武魁换成对话方式考试，雷儿对答如流。武试中雷儿的神力发挥了大作用，她终于当上了镖师。武魁订的西洋婚纱被家人嫌弃，无奈之下他只好将衣服送给雷儿。

普王爷囚禁月娘，月娘昏迷中的胡言使王爷以为是萧定邦指使月娘盗走月光璧。普王爷向谟娅道出月光璧的来龙去脉，他要女儿前去萧家探口风。花狼和疯狼责怪哑狼没有当好家，在父亲的灵位前，哑狼决定团结兄弟重振旗鼓。

尾随二福晋的雷儿和武魁意外在密室发现月娘，被救的月娘因有菜刀疯在场，所以无法向萧定邦说出真相。月娘伤重无法续命，为成全她的心愿，萧定邦与月娘办了婚事，月娘含笑死去。心灰意冷的萧定邦决定将儿子婚事和金盆洗手于一日办完，武魁接班成为信义镖局的总镖头。

武魁三招便被荣贝勒打倒在地，谟娅一气之下掀开新娘盖头离去。对儿子失望的萧定邦不愿见武魁，武魁在外长跪不起。雷儿恳求谟娅开解武魁，谟娅绝情地拒绝。吴杵子声称胡俊监守自盗，信义镖局又出事端。武魁突然不见，镖局里一片混乱。小凌子为取得月光璧，突然暗算菜刀疯，虽未得成，但菜刀疯身受重伤。阿良从父亲的遗物中发现信义镖局的镖旗，他认为是萧定邦杀了父亲。

胡大成不堪吴杵子羞辱，他以自杀方式维护了镖局的清白，萧定邦受到重大打击变得疯疯颠颠。离开镖局的武魁希望得到谟娅的原谅，但对方称武魁就是个骗子。武魁不慎跌落山沟，幸好被雷奶奶发现。阿良回到镖局，却看到镖局门庭冷落和半疯的萧定邦，为了查清父亲的死因，阿良决定暂时留下来。雷儿欲带武魁回镖局，但武魁自觉无颜见人不愿回去。

湖边小屋里，武魁终日沉浸在悲痛中一言不发，雷儿想尽办法让他开口未果。菜刀疯为了控制小猴子，让他吃下了能让人上瘾的福寿丸。雷儿在镖局发现了毒瘾发作的小猴子，她把小猴子带到湖边小屋。面对病危的小猴子，武魁决定施针相救。在雷儿的鼓励下，武魁施下关键一针使小猴子死里逃生。武魁从小猴子身上重拾信心，他发现自己已经爱上了雷儿。为保护小猴子，雷儿把他放在了奶奶家里。

哑狼拿出半块镖旗和父亲的画像给萧定邦，萧定邦面对哑狼父亲的画像大呼老朋友，这让哑狼更加糊涂了。为了治好萧定邦的心病，雷儿带桂姨和萧定邦见武魁。武魁终于能向父亲坦陈自己的过错，疯癫的萧定邦却不认识武魁了。武魁欲先替大成叔洗清了冤屈，他决定从凤仪银楼查起。普王爷让谟娅同武魁和好，以打探太祖宝盒的下落。谟娅主动约见武魁，她奉劝武魁不要和雷儿走得太近。

雷儿让算命先生吓唬杵子说他有天地劫，杵子按照算命先生的指示写了份认罪书。雷儿将杵子的认罪书张贴到大街上，信义镖局的名声终于挽回。武魁决定为父亲施针，施针后父亲的病情更严重。二福晋向荣贝勒告密，把太祖宝盒的事告诉了他。萧定邦无意中看见了信义镖局的信物，他内心受到很大刺激。荣贝勒派手下包围了信义镖局，雷儿和武魁施计引开荣贝勒，谟娅将桂姨和萧定邦从后门转移走。

普王府密室，苏醒的萧定邦恢复了记忆。雷儿和武魁被荣贝勒包围，幸哑狼及时救了二人。山寨里，雷儿和武魁见到了奶奶和小猴子。谟娅和普王爷打探宝盒下落，萧定邦装疯卖傻糊弄了过去。武魁欲接回父亲，普王爷再逼问萧定邦。萧定邦将谟娅和王爷引至镖局密室，趁其不备带着宝盒偷跑出来。众人齐聚哑狼山寨，被哑狼手下救起的杨管家证明了普王爷才是杀死哑狼父亲的凶手。

小凌子潜入信义镖局遇到菜刀疯，菜刀疯杀了他。恰巧雷尔和武魁回到了镖局，小凌子临终前将半块月光璧交给了武魁。哑狼向雷儿表白，雷儿含泪坦言自己只爱武魁，哑狼忍痛放手。哑狼找王爷报仇被打伤，雷儿及时赶到救了他。普王爷主动拜见荣贝勒，父女二人却双双遭到羞辱。宝盒本是潜龙会成员所托，萧定邦把太祖宝盒交给了菜刀疯。菜刀疯打开了宝盒。却发现里面的宝藏图不翼而飞。

吴杵子救荣贝勒有功，他奉命占领了普王府。二福晋威逼谟娅嫁给杵子遭到反对，她将父女二人赶出了王府。杵子以娶谟娅为条件让普王爷回王府，走投无路的普王爷只好答应，谟娅听闻决定逃跑。二福晋寻找私房钱被杵子发现，普王爷、二子等为了争夺财宝上演了一场闹剧，王爷和福晋双双丧命。萧定邦带月娘回王府，众人以为是鬼。原来月娘命危时小猴子塞了一粒福寿丸给她，月娘才死里逃生。

武魁遇见了走投无路的谟娅，他让谟娅住在信义镖局。谟娅欲和武魁复合，并有意破坏他和雷儿的感情。七夕到了，武魁约雷儿庆生。众人开始讨论谟娅和武魁的婚事，雷儿心里十分难过。哑狼把伤心的雷儿请到了山寨，还特意为她办了一场花灯会。谟娅百般讨好武魁，武魁拒绝了她。武魁在花灯会上苦等雷儿，花灯会散了也不见她踪迹。山寨里，酒醉的雷儿糊里糊涂地答应哑狼做压寨夫人。

雷儿找武魁解释，武魁觉得自己无法保护雷儿便狠心拒绝了她。雷儿坦言绝不会嫁给哑狼，哑狼发誓不再纠缠雷儿。菜刀疯来奶奶家寻找藏宝图，为了救奶奶，雷儿称已看过藏宝图。听到雷儿被劫持，武魁推开了阻止他救雷儿的谟娅。谟娅向荣贝勒告密，荣贝勒带人马追雷儿。雷儿沿路留下了标记，武魁很快找到了她。沿着残缺的藏宝图指示，众人很快找到了一处山洞。

荣贝勒的人马进了山洞，看到洞里的宝藏是书后大怒。雷儿和武魁趁机逃跑，荣贝勒认为武魁搞鬼便一路追赶。被荣贝勒打伤的菜刀疯求小猴子救他，争执间菜刀疯无意中打开了洞中藏有金砖的墙壁，可菜刀疯却因伤重而丧命。武魁和雷儿身陷险境，哑狼率手下出现相救。为保护雷儿，哑狼和武功高强的荣贝勒对打。雷儿终于脱险，伤重的哑狼却死在了雷儿怀里。

谟娅劫持了荣贝勒，又绑架武魁来威逼雷儿交出真正的宝藏图。荣贝勒在谟娅的茶里下了毒，谟娅苏醒后失去记忆。荣贝勒用大炮攻打山头，武魁所在的山洞出口被堵住。众人齐心搬巨石，终于救出武魁。雷儿晕倒了，只有借大力打通经脉才能保住性命。吴杵子趁荣贝勒不备将他推下山崖，他回到山洞发现宝藏被革命军缴获。武魁的真心感动了上天，一道晴天霹雳将雷儿劈醒，雷儿获封“胭脂霸王”称号。