张家口最大商号“鼎兆通”家的两名驼夫被大和洋行的两名日本人无故杀死，为替驼夫报仇，少东家秦天义故意设计，在大和洋行门前激怒两名日本人，然后当着围观众人的面，以“正当防卫”的方式击毙了两人。然而这天正是鼎兆通商队“走库伦”出发的日子，秦天义因此耽误了祠堂祭拜的仪式，惹得爷爷秦兆通很不高兴。秦天义带着商队出发，未婚妻郝明娟一路赶到坝上送行，但秦天义对她十分冷淡，原来两人是爷爷秦兆通指定的婚事，但秦天义心中另有他人。秦兆通得知秦天义杀死两名日本人的事后深感担忧，特意前往察哈尔都统府找张都统疏通。不想大和洋行的经理渡边正雄恰好也在，他表示两名日本人的死纯属咎由自取，不会追究秦天义责任，但随后却和秦兆通商量大和洋行与鼎兆通合作汽车运输公司的事宜。

秦天义的商队途经察罕旗草原时，被内蒙古察罕旗的敖王爷迎住，带去了敖王府。敖王爷和秦兆通是故交好友，他女儿乌云格格从小就认识并倾慕秦天义，所以让父亲截住了恰好经过此地的秦天义。其时正值乌云格格十八岁生日，乌云让敖王爷组织比武招亲大会，想就此选定秦天义做敖王府的女婿。敖王爷虽然宠溺女儿，但碍于蒙汉之分，内心还是并不同意这门婚事，所以在比武大会上暗中帮助秦天义逃走。郝明娟的哥哥郝明轩同样是被秦兆通收养长大，之后凭借个人的努力和秦兆通的帮助，重振了郝家的“天佑德”商号。渡边正雄故意曲改了当年事实，告诉郝明轩是秦兆通为了搞垮天佑德，所以故意陷害郝家的，郝明轩被仇恨蒙蔽了理智，决定和渡边一起对付秦家。

商队经过滂江边检站，“队长赵一平”无视鼎兆通商号历来免检的规矩，强行要求搜查，最后果然在货物中发现了军火。为顾全大局，保护鼎兆通商号的声誉以及商队众人的安全，秦天义和陈香决定跟“赵一平”一起返回张家口弄清真相。但“赵一平”按照渡边的授意，在背后暗中向秦天义开枪，幸亏被陈香及时发现，她用身体替秦天义挡住了子弹。乌云带手下巴特尔等人追赶秦天义，赶到滂江边检站，正好遇见商队与假扮成官兵的土匪们交火。乌云等人帮助商队击毙了众土匪，但假扮“赵一平”的许大彪和手下胡四儿却趁乱得以逃走。商队众人伤亡惨重，秦天义和乌云带受伤的陈香赶往附近的多伦城寻医治伤，并让家丁麻来根带商队剩余几人返回张家口秦家报信。

在渡边的阴谋设计下，这两人确实真的以为主谋者就是郝明轩。商队运送的货物之前正是在鼎兆通多伦分庄存放的，所以秦天义前往多伦分庄，想查清货物被偷换进军火的真相，结果发现当时经办此事的齐掌柜在之后不久就突染怪病身亡了。麻来根带商队返回张家口秦家报信，秦兆通得知货物里被发现有军火，而且商队还和边检站的官兵发生了枪战，赶忙前往都统府，想找张都统通融此事。但一向称兄道弟，每年吃着鼎兆通大量供奉的张都统这时却故意推托不见，原来他的目的是给秦兆通施压，好索取更多的好处。秦兆通发来电报，要秦天义等人先留在多伦，不要返回张家口，以防被警察厅抓捕。为了和秦天义更多相处时间，乌云邀请几人前去位于多伦的察罕旗会馆居住，同时也好让陈香养伤。

秦天义忙于照顾养伤的陈香，乌云自作主张带着秦家下人麻来叶前往鼎兆通多伦分庄，想查清货物中被混入军火一事。最后两人查到齐掌柜生前有一个姓柳的姘头就住在城东的小王村，然而由于乌云的年轻稚嫩，同时也导致秦天义等人的行踪被日本人在多伦的间谍发现。郝明轩赶到多伦城，按信上的约定地点找到胡四儿，并把他们要求的二十万元银票交给了他，最后勒令他们拿钱以后马上消失。为了避免被秦天义发现行踪，郝明轩随后便匆匆返回了张家口，然而就在他走之后，从张家口跟踪他而来的日本杀手却在大街上将胡四儿杀人灭口。渡边接到多伦间谍站的情报，得知秦天义等人藏身多伦城的察罕旗会馆，但由于日本人的满蒙政策，暂时不便与蒙古王公发生正面冲突，所以渡边决定按兵不动，等秦天义等人离开察罕旗会馆后再伺机动手。

鼎兆通多伦分庄收到许大彪的匿名信，声称可以用二十万元大洋买到秦家被陷害的阴谋真相，分庄忙把这一情况发电报禀告了张家口秦家。秦兆通十分震惊，找来郝明轩和陈俊商量对策。郝明轩得知事情后惊恐意外，于是主动请缨前往多伦“帮秦家”处理此事，其实他是怕自己的所作所为暴露。乌云让手下巴特尔等人在多伦城内四处张贴画像，悬赏寻找“赵一平”，但乌云只见过之前真正的赵一平，所以他们所画的都是真正的赵一平的容貌。众多多伦城的百姓看到告示后都前来察罕旗会馆领赏，一番闹剧之后，秦天义和陈香这才发现，自己当日所见的“赵一平”竟然是冒牌货！这更加证实了陈香的猜测，秦家商队货物里被查出军火，是一场早有计划的阴谋。

秦天义和麻来叶带小伙计返回察罕旗会馆，途中却被跟来的日本间谍追杀。双方追赶到城郊的一处岔道口，秦天义和麻来叶故意引开众日本间谍，让小伙计独自沿另一条路赶往察罕旗会馆。陈香担心秦天义的安危，和乌云带巴特尔等人一起赶来，恰好救下了危急中的秦天义和麻来叶。小伙计一路打听赶到察罕旗会馆，却在门口遇到了刚刚赶来的陈俊，并认出他正是当日和齐掌柜一起饮酒之人。陈俊得知小伙计的来意后，遂将小伙计引到隐蔽处杀死灭口。秦天义因为鲁莽遇险，让陈香十分生气，陈香将他怒斥一番后，就不再理他。为哄陈香开心，秦天义又半夜跑出察罕旗会馆去给陈香买爱吃的点心，结果惹得陈香更加生气伤心，她最后劝告秦天义，要尽快学着成熟起来，秦家遭逢大难，现在需要他担起责任。

陈俊却独自前去察罕旗会馆，借和秦天义喝酒叙旧之机，故意装作喝醉透露了郝明轩前来多伦城的消息。郝明轩在许大彪指定时间之前赶来约定地点，却震惊地看到被捆绑在这里的许大彪，而且许大彪一口认定是郝明轩毒打并戏弄自己，令郝明轩大惑不解。秦天义恼火地赶来鼎兆通分庄，这才得知郝明轩早已独自去和假赵一平接头。秦天义、陈俊等人匆忙赶到了约定地点，郝明轩为阻止许大彪指认自己，仓促间出手杀死了许大彪，随后他又自残一刀，制造出了自己自卫杀人的假象。郝明轩从秦天义口中得知许大彪是假扮的赵一平，明白自己又中了渡边的圈套。为混淆真相，陈俊暗中纵火烧毁了许大彪的尸体。

为了让张都统出气，以保秦天仁的安全，秦兆通故意当着张都统的面将秦天仁打成了重伤，并随后对外宣称秦天仁已被打断了双腿，无法出门。警察厅黄厅长假惺惺地建议秦兆通再凑钱贿赂张都统，好为秦天义免灾，秦兆通无奈下只好向几位商界好友提出借钱。然而世态炎凉，竟无人肯借钱帮助秦家，秦兆通伤心之下，旧病复发。渡边趁机再次提出收购鼎兆通名下的汽车运输公司和几处矿产，秦兆通知道他用心险恶，断然拒绝。秦天义和陈香陈俊途经某处山谷时，遭遇日本杀手伏击，三人一番激战后才冲过山谷。随后晚上在山中过夜时，陈香十分诧异仇家怎么会得知自己三人的行踪，陈俊故意将嫌疑引向郝明轩，他指出当日假赵一平被杀的种种疑点，让秦天义和陈香也开始对郝明轩的行为感到怪异。

眼看返回张家口在即，秦天义再次向陈香表露了真心，陈香痛苦地表示两人无法在一起是命运的安排，但秦天义不肯认命，他决定回家后求爷爷收回两人的婚约，然后重新把陈香许配给自己。陈香深为感动，也决定和秦天义一起勇敢追求幸福。秦兆通的死讯传来，张都统和黄厅长也都有些惊讶惋惜，张都统最后吩咐黄厅长，让他代为出面前去吊唁秦兆通，就算对得起秦家这些年供奉都统府的好处，但秦天义该抓还是得抓。警察厅派出大批警察在城外准备抓捕秦天义，秦天义的母亲周翠喜安排麻来根要在警察之前截住秦天义等人，一定要劝他不得回城。然而双方见面之后，麻来根言语中透露出秦兆通已死的事实，悲痛的秦天义不顾一切，冲破众警察的围追堵截，一路赶回了张家口城内。秦家内搭设灵棚，正祭奠秦兆通，黄厅长也带众警察前来吊唁。

在秦兆通灵前守了一夜之后，秦天义主动前往警察厅“投案”，被黄厅长关入了大牢之内。为了报复，黄厅长故意安排把秦天义和秦兆通的冤家对头，察哈尔驼帮帮首金五爷关在了一起。秦兆通临死前让陈香接管秦家的遗命在家里引起了轩然大波，秦天仁认为陈香身为女人不该当家作主，更提出质疑他和秦天义的关系不正常，有亏于“长孙媳”的身份，周翠喜同样也有所疑虑。为了不辜负爷爷秦兆通的托付，支撑住危难之中的秦家，陈香毅然决然在秦兆通灵前发誓，自己以后决不会再对秦天义动情，会恪守长孙媳的身份等到秦天恩回来，再把秦家完好地交给秦天恩。

郝明娟听说和秦天义同一牢房的金五爷正是爷爷秦兆通当年的冤家对头，现在是因为勾结乱党被关入大牢的，郝明娟担心他会对秦天义不利，所以求陈俊托监狱里的熟人关照秦天义。陈俊虽然心中嫉妒，但表面上也只能答应。金五爷是察哈尔驼帮的总帮首，而秦兆通因为一心搞汽车运输，金五爷认为他这是断了驼户们的生路，所以两人势同水火。麻来叶和麻来根花钱打点，前来大牢探望秦天义，并带来了秦天义一直习惯坐的椅子。在旁的金五爷却勒令狱卒马三将椅子拿出牢房外，令麻来叶和麻来根十分恼火，反而是秦天义声称自己已经习惯了狱中的生活，不需要椅子这些供人舒适的物件。之后的交谈中两人告诉秦天义，陈香已接管秦家，并且还在秦兆通灵前发誓不会再对秦天义动情。

陈香带着秦天仁前去都统府赔罪，张都统故意当着两人的面将与秦天仁偷情的三姨太开枪打死，以恫吓两人。陈香按照原定计划，让秦天仁在张都统面前大演苦肉计，然后又摆出秦兆通生前对张家口商业做的贡献以及对都统府的“经济支持”，用言辞诱导张都统终于表态，以后不会再追究秦天仁的罪过。但对于秦天义被冤枉袭杀边检站官兵一事，张都统仍表示要公事公办。陈香救下秦天仁的智勇双全表现，让秦天仁彻底服气，并感恩戴德，再不提陈香身为女人不该当家作主的说法，而周翠喜等人这时也终于明白了秦兆通当时要安排陈香当家作主的深意。连日来郝明娟一直在秦家为秦兆通守灵，陈香劝她回家稍做休息。

陈香前往大牢看望秦天义，言语中暗示他自己已经认命，已经决定以秦家“大少奶奶”的身份执掌秦家，等待秦天恩回家。秦天义心如刀绞，但表面上只能平静地对陈香送上了祝福，并保证自己在牢里会小心安全，不用家里人担心。为了凑钱打点张都统，营救秦天义，陈香只好决定出售鼎兆通名下矿产的股份。因为这些年张家口各商号的生意都不景气，根本无力接手，所以陈香让郝明轩和除大和洋行以外的几家财力雄厚的洋行联系，看他们是否有意向交易。秦天义在提审之时被黄厅长派人打晕，然后强行让他在供词上按了手印。昏迷的秦天义被送回牢房，在旁的金五爷看到有所不忍，向狱卒马三详细打听秦天义的情况。

秦天义在牢中故意不肯吃饭，以绝食来逼迫黄厅长现身，随后他请求黄厅长在秦兆通下葬当日能放自己离开牢房一天，好让自己能为爷爷送葬，但黄厅长冷硬拒绝。表面上是正经商人的渡边，其实身份是日本关东军安排在张家口的间谍头子，他所肩负的主要任务就是破坏张家口的经济命脉，因此他将目标锁定了张家口的第一商号鼎兆通。渡边找来郝明轩，提出以大和洋行钢铁生意的代理权为代价，换取郝明轩帮助自己收购鼎兆通矿产的股份。郝明轩已看清渡边的丑恶嘴脸，拒不答应。秦兆通出殡之日将至，陈香也来求黄厅长放秦天义暂时离开牢房给秦兆通送葬，之后再返回牢房，但黄厅长摆出一副秉公执法的模样，不肯答应。

秦天义用心照顾受伤的金五爷，并根据种种迹象，判断出之前的事情都是金五爷在磨练自己。金五爷笑着告诉秦天义，当年他和秦兆通险些结拜成异姓兄弟，只是后来因为秦兆通执意要搞汽车运输公司，两人意见不合，这才分道扬镳，但在金五爷心中，一直佩服和感恩秦兆通。通过交谈，秦天义得知金五爷是因为有兄弟加入了乱党，因而受到牵连，被关入了大牢，金五爷向秦天义大讲共产党的好处，令秦天义十分神往。之后的交谈中，秦天义说起自己商队货物里莫名被查出六箱汉阳造的火枪，而金五爷惊讶地表示，不久前他们驼帮经手运送的一批军火，恰好就少了六箱汉阳造火枪！麻来根和麻来叶故意闯入大牢，想和秦天义同生共死，最后果然被狱警关入牢内。

郝明娟前来大牢内看望秦天义，却得知秦天义已被狱警提走，郝明娟惊恐地担心秦天义要被执行枪决，但实际情况却是乌云已从察罕旗草原返回了张家口，她带来了对秦天义极其有利的证据，所以正在要求黄厅长释放秦天义，黄厅长则以流程复杂为由搪塞敷衍乌云。眼看陈香就要在转让矿产股份的契约书上签字盖章，管家麻多福匆忙赶来，打断了交易，并告诉陈香敖王爷已经来到张家口，秦天义有救了！敖王爷前去都统府找到张都统，拿出了可以证明秦天义清白的真凭实据。原来当日被许大彪一伙杀死的滂江边检站官兵中，有一人侥幸未死，并爬到察罕旗牧民家的牛棚中，被牧民救下。秦家上下都感激敖王爷的大恩，但敖王爷却和周翠喜商量，乌云非天义不嫁，心意已决，所以希望秦天义能做敖王府的女婿。

有幸存者能够证明边检站是在秦家商队到达之前就遭人血洗的，所以秦家及秦天义是遭人阴谋陷害的确定无疑，敖王爷一再向张都统施压，张都统也只好命令黄厅长即刻将秦天义无罪释放。秦天义和麻来叶麻来根在牢房内向金五爷道别，秦天义保证之后一定会设法营救金五爷出去。秦天义三人出狱回到秦家，举家欢庆，陈香也很开心，但为了恪守誓言，表面上却故作平静。与此同时，郝明娟独自在家以泪洗面，陈俊看在眼里，痛在心上。秦天义在外请郝明轩喝酒，为自己辜负郝明娟的事向他道歉，郝明轩理解他的难处，但同时也为妹妹的痛苦难过，秦天义于是更加自责。

秦天义回家以后，陈香严守自己在秦兆通灵前的誓言，对他十分冷淡，两人每次照面都显得十分生疏，心里也都是一样的难过。秦天义去看望还在戒烟之中的三弟秦天仁，并勒令他要称呼陈香“大嫂”，不得乱了规矩。金五爷的兄弟于树以及数名驼帮中人潜藏在张家口城内某处，正在秘密商量营救金五爷事宜。同时秦天义托陈俊帮忙打点也想救出金五爷，并请他查找一个叫于树的驼帮中人，因为之前金五爷告诉过秦天义，当时运送那批军火的经办人就是于树。陈俊假意答应，但向秦天义打探于树的情况。秦天义前往大牢看望金五爷，金五爷认为自己的罪名必死无疑，托秦天义找到并照顾自己的哑巴儿子金虎，秦天义郑重答应。

陈香告诉敖王爷，自己怀疑大和洋行的经理渡边正雄就是在背后策划陷害秦家的主谋，敖王爷结合日本人在东北以及蒙古草原上的种种活动，怀疑日本人背后很可能有更大的阴谋，并劝陈香要小心应对，暂时千万不要与日本人正面冲突。秦天义整天在家中闷闷不乐，乌云看到心里也很难过，她和陈香商量，想不和秦天义定亲了，陈香则劝她不要胡思乱想。渡边接到关东军上级命令，让他加紧行动，尽量多地控制察哈尔地区的战略资源，但收购鼎兆通名下矿产的事情始终不够顺利，几次想除掉秦天义也都没有成功，让渡边十分恼火。敖王爷前来找到渡边，挑明了秦天义已是自己女婿，如果有人想对秦天义不利，自己一定不会善罢甘休。

西山法场的警力出乎意料地少，于树带领驼帮众人顺利地救出金五爷后，也都感觉诧异。就在于树和金五爷等人即将进入大批警察埋伏的老鹰嘴峡谷时，戴着面具以隐藏身份的秦天义和陈香等人赶到，引着金五爷等人从另外的岔路逃走。计划失败，于树等人没有抓到，金五爷也被救走，就连驼帮众人的所有家属也全都提前搬离了张家口，陈俊因此被黄厅长责怪办事不力。陈俊当时已经认出戴面具的正是秦天义和陈香等人，于是对秦天义更加怨恨。金五爷介绍秦天义和于树认识，秦天义向于树打听那六箱火枪的事，于树告诉秦天义，自己听说那六箱火枪是半途中被一个叫王麻子的瓷器店老板高价买走的。乌云终于下定了决心，又求敖王爷解除她和秦天义的婚约，敖王爷耐不住乌云的哀求，最后只好答应。

陈香怀疑郝明轩参与陷害秦家一事，很可能另有隐情，应该再详加调查，但愤怒的秦天义决定在和郝家的退婚礼上当众向郝明轩问个明白。退婚礼当天，周翠喜再次含泪向郝明轩和郝明娟兄妹致歉，秦天义也难过地请郝明娟原谅自己，反而是郝明娟强作笑容宽慰两人，表示只要天义能过得幸福，自己就能安心了。敖王爷和乌云这时前来秦家，说明了乌云想要和秦天义解除婚约的意图，并表示两人即将离开张家口返回察罕旗草原，但秦天义表示自己已经答应了敖王爷，一定会说到做到，迎娶乌云。秦天义和郝明娟的退婚仪式之后，就在郝明轩等人准备离开之时，秦天义突然喊出“人证”王麻子，然后质问郝明轩为何指使他人栽赃秦家商队，又为何指使滂江边检站的冒牌官兵袭击秦家众人？

经过医生抢救，郝明娟总算保住一命，但她始终昏迷不醒，而且下半身已经瘫痪。陈俊对秦天义的仇恨达到了极点，决定利用渡边来彻底毁掉整个秦家，他和渡边最后达成约定，渡边寻机帮陈俊铲除秦家，之后陈俊则会设法帮渡边拿到秦家的所有产业。郝明轩的异常表现让周翠喜猜到，也许郝明轩是知道了当年秦振山连累陈郝两家之事，但她犹豫着不知道是否该告诉秦天义。同时秦天义为误伤郝明娟一事万分自责，他和陈香也开始怀疑郝明轩可能确有苦衷，但不明白他为何不肯说出来。王麻子去找到陈俊索要剩下的好处，这时他的利用价值已经全部用完，陈俊于是痛下杀手，除掉了他灭口。

秦天义和陈香赶去城外为敖王爷送行，敖王爷再次提醒两人要小心日本人，并表示如果再遇困难，可以去察罕旗草原找自己。经过一系列事情后，乌云变得懂事了很多，她开始试着独立做事，自己照顾自己，这些变化让秦天义等人都刮目相看。郝明轩让人给秦天义送来一封信，约他独自去西山云台崖见面，说清一切。秦天义知道麻来叶麻来根兄弟一定不肯让自己独自冒险赴约，于是故意设计先将两人捆在房内，这才只身前往西山云台崖。

郝明娟终于从昏迷中醒来，但她双腿已然瘫痪，即便如此，她仍然拜托陈香要化解郝明轩和秦天义之间的仇恨，让陈香悲伤不已。云台崖上，秦天义和郝明轩一番激烈搏斗，最后秦天义不是郝明轩的对手，被他一刀看中胸膛。看着倒在地上的秦天义，郝明轩不忍再下手，最后表示两家恩怨已了，至于秦天义是生是死，就听天由命吧。郝明轩离开后，陈俊突然现身，原来他早就藏在暗处，观察着两人的动静。在秦天义的震惊和疑惑中，陈俊说出了事情的来龙去脉，原来就在陈俊十岁那年，他偷听到秦振山在坟前向父亲陈奎忏愧，这才得知正是因为秦振山耐不住酷刑招供，从而导致陈郝两家被抄家的。

郝明轩回到医院，看到郝明娟已经苏醒过来，十分欣喜，郝明娟劝他放下对秦天义的仇恨，郝明轩并不知道山上后来发生的事情，只说自己和秦天义的恩怨已了，要郝明娟不用再惦记。掉下悬崖的秦天义、乌云和麻来叶并没有死，原来悬崖下的深谷布满枯草落叶，形成了一个天然的缓冲垫，救了三人一命。因为掉落悬崖之前，陈俊谎称只要秦天义死了，自己就会放过秦家，所以秦天义让乌云和麻来叶不要回家，带自己去驼村投奔金五爷。

秦家众人翻遍整座西山，也找不到秦天义等人，最后怀疑四人是掉落到悬崖下面，陈香和麻来福决定在事情弄清楚之前，暂时先不将情况告诉周翠喜。陈香组织秦家众人沿绳索攀爬下崖寻找，但崖壁陡峭，很难下去，陈香甚至不顾危险亲自上阵，但最后也只能无功而返。始终无法找到秦天义让陈香几近崩溃，甚至有了轻生的念头，幸亏麻多福及时点醒她，提醒她身上还肩负着秦兆通的嘱咐，要撑起危难之中的秦家，她自己更不能再有闪失。金五爷和麻来叶在山中的青云观找到了张老道，因为当年金五爷曾救过张老道一命，所以张老道决定为了金五爷打破誓言，下山为秦天义救治。

麻来叶和金虎带驼帮众人赶到山洞，但还是晚到一步，金五爷寡不敌众，死在了几名警察手中，他临终之前向麻来叶交待，把驼帮和金虎都托付给秦天义，让他好好照看。与此同时，仍然潜藏在张家口城内的于树根据情报，判断出渡边正雄的真实身份很可能和日本军方有关，而他的任务应该就是以经济手段掠夺察哈尔地区的矿产资源，以为日本关东军在东北的军事活动做准备。陈香四处寻访打探秦天义的消息，但依然一无所获，她不肯死心，又带着众多秦家下人在西山脚下安营扎寨，继续寻找秦天义等人。

眼见秦家遭遇如此大难，受秦兆通嘱托要守好秦家的陈香万分自责，她几次前去求见张都统，但都被张都统拒之门外，最后她找到黄厅长，要求他尽快严查案情，黄厅长告诉陈香，本案正是由他弟弟陈俊负责调查，她应该可以放心。经过张老道的救治，秦天义总算脱离了危险，但因为失血过多，他还暂时昏迷不醒。

秦天义虽然醒转，但身体仍然虚弱，乌云放下格格身份，为秦天义熬药端汤，照顾得十分周到，让秦天义十分感动。麻来叶回到张家口，这才得知秦家惨遭灭门之灾的事，悲痛万分。张家口街头巷尾传起谣言，有人揣测正是陈家兄妹捣鬼，害了秦家，否则为何整个秦家遇难，就他们两人平安无事。因为陈香在都统府门前下跪施压的事，陈俊被黄厅长责骂了一番，陈俊找到陈香，劝她不要为秦家遇难的事太过自责，还应该照顾好自己的身体。陈香试探陈俊是否知晓当年秦振山拖累陈郝两家之事，陈俊故意佯作不知。

当着陈香的面，陈俊在秦家祠堂前装模作样地发誓一定会抓到屠杀秦家的真凶，陈香于是打消了对陈俊的怀疑。为了凑出悬赏线索的五十万元大洋，陈香再度考虑将矿产卖给王会长等人。由于渡边的种种可疑举动，郝明轩开始怀疑他的真实身份，但他却托陈俊帮忙调查。麻来叶赶回驼村，将秦家除陈香陈俊外全部遇难的事实告诉了乌云，而且张家口街头有人谣传，正是陈香陈俊设法毁掉了秦家，乌云当然不肯相信，认为陈香绝不可能会害秦家。因为秦天义刚刚重伤初愈，乌云和麻来叶最后决定强忍悲伤，暂时先不将事情告诉秦天义。

巴特尔向乌云详细讲了当日敖王爷遇难的情形，并告诉她敖王爷临死之前，还说他期待看到乌云长大的样子。果然之后的乌云就像变了一个人一样，开始变得坚强和懂事，秦天义几人都十分欣慰。渡边再度以以前的问题账目胁迫王会长，让他去欺骗陈香，将秦家的矿产买下来以后再转手卖给大和洋行，王会长无奈只能答应。陈香急于筹钱悬赏线索，对王会长毫无防范，随后安排让陈俊去和王会长完成转手矿产的手续。但就在契书上盖章之前，陈俊想到了渡边身为关东军间谍的真实身份，终于悬崖勒马，默然离去。

然而秦天义既然活着，却没有回家，陈香和郝明轩据此猜测，秦天义肯定也已经知道了当年自己父亲的事，所以不肯回来面对陈郝两家人。王会长告诉渡边，陈香突然决定不卖矿产了，自己也没有办法，渡边十分恼火。陈俊知道渡边的真实身份后，开始懊悔自己的所作所为，他去找到黄厅长，拿出在秦家现场找到的日本人的手帕，并根据秦家死者的刀伤鉴定，以及大和会馆一些日本浪人的行踪，证明秦家血案肯定是和渡边一伙有关，而且之后渡边又指使王会长收购秦家矿产，所以渡边的目的十分明确，就是要抢夺秦家甚至包括所有张家口商号名下的矿产。

郝明轩得知渡边竟然是日本关东军的间谍，震惊愤怒，冲动地表示要去杀死渡边报仇，陈俊劝他冷静下来，现在日本人势力很大，连都统府都轻易不愿得罪他们，他也要考虑郝家包括郝明娟的安全，郝明轩这才颓然放弃。秦天义身体稍有好转，便带着麻来叶、金虎一起陪同乌云返回察罕旗草原，准备去给敖王爷下葬。几人的行踪很快被沿途的日本间谍发现，并转报给渡边正雄。渡边得知秦天义未死，又惊又怒，于是决定尽快除掉陈俊。

敖王爷下葬之后，秦天义留在敖王府陪伴乌云，经过云台崖大难不死之后，秦天义的心态有了很大改变，他开始想要放下过去的仇怨，轻松过活，他还告诉麻来叶，同样要让深爱自己为自己付出很多的乌云也活得轻松开心。与此同时乌云的内心十分纠结，一方面她不相信陈香会害秦家，一方面她也不忍心始终欺瞒秦天义。郝明轩在云台崖底找到了陈俊使用的手刺，又通过郝明娟得知陈俊最近情绪低落，并且常常叨念要补救过错，郝明轩找到陈俊把手刺还给了他，陈俊谎称是自己在云台崖寻找秦天义时掉落的，最后又叮嘱郝明轩要照顾好姐姐陈香。

陈俊带陈香和郝明轩离开大和会馆，返回秦家，并指责郝明轩不负责任，竟然让陈香置身危险之中。陈香喝止住陈俊，并反问他为何不顾危险去见渡边，陈俊让姐姐不要管自己，自己有对付渡边的计划。秦天义的身体已经基本恢复，他带着乌云在草原上骑马、看日出日落，并诚恳地告诉乌云，自己已经决定留在草原上和乌云厮守到老，乌云感动落泪。

为了安抚郝明娟，不让她猜疑，陈香陈俊和郝明轩一起带她去小时候他们常去的面馆吃面，席间几人隐藏心事，都尽量避免提及秦家的事。秦天义恰在暗中看到了这一幕，眼见几人相处和谐，秦天义心情十分复杂。陈香和郝明轩前往大槐树戏台，潜藏下来准备刺杀渡边，秦天义和麻来叶暗中跟随两人，也来到这里。大戏开幕，陈香和郝明轩就要开枪射杀渡边之时，却被负责警戒的日本杀手发现，幸亏秦天义和麻来叶在暗处开枪击毙了几名日本杀手，陈香和郝明轩才得以有机会逃离。于树被上级调去了东北工作，上级派来保柱同志作为张家口地区的新负责人，他告诉乌云，根据情报显示，敖王爷很可能就是被渡边正雄这个日本关东军间谍派人杀害的。

秦天义和郝明轩一番交谈，最后两人判断，秦家被屠杀一定和陈俊以及渡边正雄有关，秦天义也得知了渡边的日本间谍身份，而陈香是最近才从郝明轩处得知秦振山当年出卖陈郝两家之事的，所以她一定不会和秦家遇难有关。郝明轩最后告诉秦天义，当时陈香正在全力寻找秦天义，为此甚至不顾危险亲身攀下悬崖，秦天义听后十分难过。保柱告诉秦天义和郝明轩，其实渡边除了鼎兆通秦家，同时还对张家口很多家商号施加毒手，目的就是夺走矿产，以为日本关东军在我国东北的活动提供支持，而眼下，渡边的新目标就是马广进家的崇礼铁矿。

乌云看出巴特尔神情有异，一再逼问，但巴特尔因为答应了麻来叶，所以只是闭口不答。就在麻来叶和金虎动手之前，有人提前向在一起的陈香陈俊开枪，结果引起混乱，陈俊没有中枪，麻来叶两人也只好趁乱逃离。原来暗中开枪的杀手其实是陈俊自己安排的，他是要制造危险的境况，好让陈香能够答应自己，为了自身和秦家众下人的安全，她暂时离开秦家躲避风头。警察厅门前发生枪击事件，消息传来，乌云再度追问巴特尔，巴特尔这才终于说出麻来叶去刺杀陈俊一事。这时麻来叶和金虎也返回，秦天义十分生气，将其训斥一番后又耐心开导，最后他向麻来叶保证，自己一定会为麻来根报仇。

秦天义故意在张家口城制造轰动，他的用意只有一个，那就是吸引渡边的注意力，以让陈香等人能够更加安全。郝明轩也把天佑德所有的商铺全部关闭，然后将资金回笼，以准备配合和支持秦天义。渡边的手下查到陈俊带着陈香和郝明娟去了张家口城北的一处宅院，原来这正是陈家当年的大院，陈俊早就暗中将这里整饰一新，以前他也常常会一个人来到这里居住。渡边派人去陈家旧院强行抓走了陈香和郝明娟，陈俊随后也被渡边“请来”，当着陈香和郝明娟的面，渡边讲出了陈俊配合自己实施阴谋的一步步细节，尤其是屠杀秦家一事，正是陈俊自己谋划并亲自带人下手的。

秦天义让人通知秦家矿地内的工人，全都提前撤离出来，然后引发炸药，将矿地坑口炸毁，以彻底断绝渡边想掠夺矿产资源的念头。随后他派人将乌云拿来的银票送去了马广进家，作为购买马家矿产的费用，然后还安排马广进全家连夜转移，以避免遭到渡边的毒手。马广进将一封信送去了大和会馆，声称名下矿产已先转给了别人，渡边大怒，忙派人去找马广进，这才发现马家却空无一人，随后他得知马家矿产正是转给了秦天义，于是开始筹划对付秦天义。

渡边以陈香的性命要挟秦天义，要他把秦家矿产全部转手给自己，秦天义答复他要回去考虑一下再做决定。秦天义返回秦家，将大和会馆内陈香的情况告知了郝明轩等人，乌云和郝明轩冲动地要趁夜闯入大和会馆救人，悔恨的陈俊也要同去，但秦天义喝止住了众人，因为此时大和会馆内必定戒备森严，决不能为了营救陈香，再拖累更多人的安全。陈香主动提出要见渡边谈判，渡边满以为陈香是要答应交出秦家矿产，却没想到陈香趁机出手，偷袭渡边，最后被在一旁的渡边手下开枪击中，就此身亡。