1933年，国民党40万大军围剿中央苏区，苏区危在旦夕。红三军团独立团团长令长丰率全团和国军展开阵地战，等国军靠近时令长丰命全团将枪的标尺调整至100米，他们的任务是掩护大部队向白沙河以南撤退，要阻击对方一个小时的时间，国军进攻受阻。国军南昌行营别动总队情报组长周见白不同意沈团长撤退，他了解对面阵地上的火力部署。

钟韶彩被令长丰怀疑为特务，倍感委屈，其他人也纷纷表示质疑，但令长丰坚信自己的判断。就在这时，周见白带队包围了兵工厂，形势突变，令长丰仓皇应战。战斗中，钟韶彩为救令长丰，被周见白俘虏。周见白提出要用钟韶彩与他的人交换，令长丰被迫同意。一个名叫况祖宜的站了出来，钟韶彩的特务嫌疑被解除了。在交换的一刻，令长丰想起牺牲的战友，怒火冲天，一枪击毙了况祖宜。周见白大怒，双方激战，这时红军救援部队赶到，周见白见目的已经达到，率兵撤退。

为粉碎敌狼牙计划，兵工厂加班加点地生产弹药。令长丰和军区保卫部特派调查员毕泰一起，在厂里设下严密防线，免得敌人再搞破坏。与此同时，敌运送弹药的车辆在周见白的押送下已经启程，我地下交通站刚把这一情报发往军团部，杨永昌弟弟杨永兴率领的敌技侦部门的特务们就出现在门口，搏斗中，我地下交通站战士们壮烈牺牲。

关键时刻，曾万魁派出去的一支侦察敌弹药下落的部队赶到，解了令长丰的围。红军有了弹药，立刻变被动为主动，敌“狼牙”计划失败了。令长丰开始深挖潜伏在兵工厂的敌人。他从一枚遗留在打斗现场的带有油花的铜币上得到线索，将目标锁定在兵工厂的厨子身上。特务老白头见势不好，先下手为强，暗地在令长丰的住处做了手脚。狗娃娘来兵工厂看儿子，刚进令长丰的屋就被炸身亡，令长丰悲痛万分，决心抓住特务为狗娃娘报仇。他让人故意放风，说军团部抓获了一个姓房的白军兵工专家，刚刚送到兵工厂。老白头果然上当，当晚，他到“房专家”所在的屋子行凶，落入早有准备的令长丰手中。遗憾的是，令长丰没能从他口中套出更多有价值的情报。

周见白用尽威胁手段，刘久万和狗娃只好佯装答应带他去找地下党接头人，行至响泉镇附近河上，正与四处寻找二人的红军相遇，周见白见势不好，忙将二人按入水中，有惊无险，躲过一劫。周见白决定分头行动，一路带狗娃走水路，一路带刘久万走旱路，目的地都是桑坪镇。结果，走水路的敌人被早已埋伏在这里守株待兔的令长丰等发现，狗娃获救，走旱路的刘久万依旧落在敌人手中。

周见白屡战屡败，招致上司杨永昌不满，周见白想将功补过，主动请缨，建议派兵攻打兵工厂，除掉令长丰，杨永昌同意了这个方案。狗娃淘气，砸坏了钟韶彩房间的镜子，令长丰专门去了趟镇上，买了个镜子给钟韶彩，就在这细枝末节和不经意间，两人内心深处爱的种子发芽了。肖恩启利诱周见白，获得了兵工厂还潜伏着一个代号叫“王参”的特务的情报，马上通过地下交通站将此情报及时传达给了兵工厂。

特务将从王参那里得到的情报传给周见白，周见白明白若想突袭兵工厂，必须先除掉兵工厂外围的暗哨。为了转移令长丰的视线，不让他猜到自己的真实目的，他首先展开了针对苏区的一系列破坏行动，他炸毁学堂、工厂、民房，甚至打到了军团部大院。一时间，苏区硝烟四起，枪声不断，人心惶惶。为了破坏敌人的行动，肖恩启想到了让敌人后院起火、首尾难顾的计划，他把白军五个联络站的具体情况通报给曾万魁，希望令长丰率领队伍去端掉之。令长丰领命后，来到第一个联络站所在的东坪村，勘察好地形后即准备战斗，不料周见白在此早已设伏，一场螳螂捕蝉、黄雀在后的生死大战随即拉开了序幕。

令长丰乘胜追击，兵分三路，要一举打掉已经掌握的另外三个特务联络站！不甘失败的周见白判断令长丰可能会因胜利冲昏头脑，定下三条连环计，决心除掉令长丰，达到捣毁兵工厂的最终目的。令长丰料事如神，提前部署了兵力，重创来犯之敌，还从俘虏口中得知敌下一个袭击目标是兵工厂所在的杨梅镇，令长丰和龙成昌飞跑着回兵工厂报信，却不知自己已经中了周见白连环计之第一计。周见白的手下阿呆等正埋伏在他们必经的半道上，令长丰和龙成昌陷入险境，关键时刻狗娃及五个侦察兵赶到，赶跑了阿呆。周见白第一计没起到作用。此时在兵工厂，战斗已经打响，周见白一边率领手下冲锋，一边在令长丰来的道路上再次埋伏下重兵，不料，令长丰抄小道回到兵工厂指挥战斗，周见白的第二计又失败了。

兵工厂生产再次步入正规，令长丰接到研制烈性火药的任务，然而以目前厂里的技术现状，难以完成这个光荣而又艰巨的任务。众人正在发愁，有情报说中央特科从南昌成功策反了一个名叫房圣凯的军工专家，令长丰大喜过望，决定亲自前往吉安去接他。狗娃一见房圣凯，二话不说冲他就是一枪，原来，他在战场上见过房圣凯给白军效力，怀疑此人是假投诚。毕泰以前搞肃反出身，对谁都带着一副审视的眼光，对房圣凯也不例外，他派狗娃跟房圣凯同住，表面上是照顾他的生活，实际是为了监视。房圣凯对此毫不在意，他轻而易举地分析出了上次弹药成臭蛋、哑子儿的原因，令长丰等茅塞顿开，兵工厂如虎添翼。

这天，房圣凯刚回到自己的住所，就在床铺里发现了一张自己与“家人”的合影。他大吃一惊，知道这是有人在威胁他和他的家人，思来想去，决定趁夜深人静，来个不辞而别。房圣凯逃亡路上，不慎踩上了一个猎人捕猎的铁夹。一直在后面跟踪他的狗娃将他救了回来。众人纷纷质问房圣凯为何要走，房圣凯先是低声不语，后又说要见最高的长官。军团长曾万魁答应了房圣凯回南昌的请求，考虑到房圣凯的安全，派人通知我内线沿途秘密护送。

房圣凯在回南昌的路上被化妆成国军的洪南“劫”走，落到了肖恩启手中。周见白半路上设下埋伏，要杀了肖恩启的手下，将房圣凯从“中央党部”抢回到自己手中。肖恩启一边派洪南将房的“家人”妥善地保护起来，一边通知令长丰在周见白转移房圣凯时将他“劫”回苏区。同时，听说“家人”被妥善安置，房圣凯下定了跟着共产党的“决心”，跟着令长丰回了兵工厂。房圣凯告诉令长丰：要想制造烈性炸药，必须得有甘油作原料。可兵工厂目前造不出甘油，只能去南昌肥皂厂买。秦放主动请缨，刘久万不放心，决定和他一起去。

在南昌，秦放和刘久万事情办得异乎寻常地顺利。返程时，肖恩启隐藏身份化为生意人暗中保护，结果就碰上一次拦截，还是过路的白军敲诈钱财。秦放和刘久万既高兴又狐疑，不明白周见白这次为什么放松了警惕。甘油顺利地带回兵工厂，说起这一路上发生的事情，大家都觉着蹊跷，却又说不出问题究竟出在哪里。令长在房圣凯被炸成废墟的住房处捡到两个碎了的眼镜片。毕泰开始寻找镜片的主人，他从秦放这里取来一副眼镜，发现度数竟然和那个碎镜片的度数一样，他把自己的怀疑告诉令长丰，令长丰将信将疑。

刘久万和龙成昌此次购买甘油，依旧如上次一样顺利，只是他们不知道，他们正一步步钻进周见白精心设置的圈套。上回甘油购买和运送太顺利，让肖恩启也起了疑心，他派洪南到南昌肥皂厂调查。洪南刚一进城，就被周见白的两个手下抓住了。肖恩启找到周见白，以洪南是自己的手下为由将其解救，两人议论起最近发生的事情，感觉疑点重重，但敌人的阴谋是什么，却一时半会琢磨不透。肖恩启决定先发制人，以上回周见白为抢功不惜假扮土匪屠戮同僚为由，逼周见白说出实情。周见白中招，告诉肖恩启原来房圣凯也是杨永昌手中的一枚棋子。肖恩启大吃一惊，不惜冒着暴露身份的危险前往苏区送情报，途中被早就对他有所怀疑的毕泰逮捕。

毕泰带领部队在全镇搜捕逃跑的肖恩启，却不知肖恩启脱身后，和令长丰秘密地接上了头。肖恩启告诉令长丰敌人有可能要利用甘油炸军团部的消息，令长丰大惊，急忙到曾万魁处通报情况，因无确切证据，又不敢贸然行动，只得相机行事。很快，运送甘油的刘久万、龙成昌到了军团部，曾万魁亲自设宴款待远道而来的“地下党”的同志们。令长丰一边假意吃喝，一边关注着来人的细微动作。当来人以给曾万魁献礼物为由拧开一个水壶盖子时，他眼疾手快，一拳将其打倒，夺过水壶，众人这才发现那里面盛的不是美酒，而是冒着浓烟的硫酸。

肖恩启临别之际，让令长丰从速打掉敌人的地下交通站包子铺。与此同时，毕泰也怀疑上了经常往兵工厂送包子的阿呆，两人一拍即合，将阿呆等特务铲除干净。周见白见势不妙，想让房圣凯撤离兵工厂，杨永昌却不同意，他让周见白想法设法打消共党对房圣凯的怀疑，希望他能像个钉子般牢牢地扎进共党阵营。房圣凯托病住进了医院，狗娃看护着他，这天，两人在街上闲逛，房圣凯进了一家卖拨郞鼓的杂货铺，与杨永昌的弟弟杨永兴接上了头。杨永兴向他下达了继续潜伏的命令，房圣凯只好答应。房圣凯逛街，引起了令长丰的怀疑，他意识到敌人又要采取行动了，加强了对仓库的防护。

果然这天晚上有敌来袭，七个受过日本忍者训练的特务在仓库受阻后，转而去杀房圣凯。一番激烈的打斗过后，六个“忍者”被我方干掉，只剩下一个外号叫“地黄”的还在做垂死挣扎，龙成昌飞起一脚，结果了他的性命。战斗刚结束，狗娃又一次把枪口对准了房圣凯，他说激战中曾亲耳听到房对特务说他是自己人，毕泰将房圣凯关押起来。杨永昌再出主意，让周见白去杀了房圣凯“妻女”，以使共党更加相信房圣凯的忠诚。周见白有些犹豫，因为所谓房的妻女，其实全是李代桃僵，但大局在前，需要人做出牺牲，周见白也不得不做，无非将来多给死者家属一些抚恤金罢了。

令长丰向曾万魁汇报去南昌抢铅板的计划，曾万魁同意了他的主张，同时拿出一张照片给令长丰看，照片上中央军包围我苏区的三个师，突然都带上了筑路工具，不晓得又要搞什么阴谋。令长丰抢铅板的情报很快由“王参”传到周见白这里，周见白认为这是一个干掉令长丰的好机会，杨永昌同意，并希望这一次周见白再不要功亏一篑。周见白带手下来到炸药厂，将所有工人集中起来，不许回家。令长丰搞不到里面的布防情况，焦急万分。

令长丰抢了一辆白军的卡车，换上国军军服，开进炸药厂，侦察地形。周见白听说后，并不急着行动，相反，放长线钓大鱼，故意让令长丰找到铅板所在的地方，然后让手下弟兄做好准备，说令长丰晚上一定会来偷袭。令长丰却没有被周见白牵着鼻子走，他把行动的时间定在了次日早晨六点，那正是敌人交接班的时候,好钻空子，周见白也绝对想不到他会在这时候动手。另外，为了保险起见，他还想到了第二步。战斗打响，令长丰来到放铅板的地方，却发现铅板早被掉了包，换成了铁板，炸药厂也成了一个陷阱，幸亏杨永兴的队伍懈怠，令长丰才侥幸逃脱，否则，后果不堪设想。

深夜，令长丰潜入炸药厂，与厂里的地下党接上了头，并从他们口中得知了铅板所在的准确位置。紧接着刘久万和龙成昌等也进了炸药厂，他们干掉卫兵，直奔仓库，将炸药埋在了炸药厂墙下。与此同时，游击队在大门外展开佯攻，吸引敌人注意力，周见白却不为所动，无奈，游击队由佯攻改为强攻，周见白这才派出主力队伍。刘久万等趁机点燃炸药，将三米多高一米多厚的高墙炸开了一个十多米宽的缺口。众人在令长丰指引下，找到铅板,迅速钻入密林中，有不少英雄在这次行动中壮烈牺牲。周见白见铅板丢失，派兵穷追不舍,令长丰无奈，只好放弃铅板，撤回山中。

令长丰又一次与周见白的人狭路相逢，混战中，大洋落到了杨永兴手中。杨永兴将大洋送至杨永昌处，洪南听说后暗自高兴，原来他在这批大洋的底部安了爆炸装置，一旦起爆，极有可能结果杨永昌等人的性命。肖恩启听说后，认为这样做会打乱已有部署，急忙跑到杨永昌处，当着众人面将炸弹去除。毕泰偶然在房圣凯的屋里发现了石子，又在正对着房圣凯窗户口的树上发现了共军衣服上撕扯下来的布条，命令手下全面调查所有人的衣服，由于女兵不方便当面检查，钟韶彩趁毕泰不注意调换了衣服，把特务嫁祸给了秦放。一直怀疑秦放是特务的毕泰怒不可遏，二话不说将秦放来了个五花大绑。

令长丰和毕泰争执不休，钟韶彩劝秦放赶紧离开兵工厂，到南昌她叔叔家去躲一躲。秦放接受了这个建议。秦放逃亡途中慌不择路，一脚踏空，昏死过去，醒来后看见了一些半人高的大陶瓷缸，马上联想到这些陶缸可做铅板的替代品，他高兴地转身往兵工厂跑，跑着跑着又停下了脚步，因为，他想到了自己现在的身份。听说秦放跑了，兵工厂里乱了套，令长丰正欲派人去寻找，钟韶彩突然看见秦放一瘸一拐地又回来了。秦放把瓷片给了钟韶彩，让她带回去交给令长丰。

令长丰和龙成昌再赴白区，首要任务是把落在杨永兴手里的五千大洋夺回来。听说杨永兴好赌，令长丰决定在赌场上和他分个高低。杨永兴果然上当，五千大洋顺利回到令长丰手中，还多赚了四千多块。周见白与杨永昌的矛盾日趋加深，他向肖恩启提出把自己调走的请求，肖恩启审时度势，引着他去了解“铁犁计划”的内幕，周见白毫不设防，果然上钩。输了钱的杨永兴正在发愁怎么向杨永昌交待，令长丰和龙成昌笑咪咪地又站在了他面前。令长丰表示钱不钱的无所谓，只想交他这个朋友，故愿把赢来的赌资还回一半。杨永兴喜出望外，对令长丰让他掩护陶缸过境的事言听计从。

周见白要带房圣凯回吉安，肖恩启以房若落到杨家兄弟手中对周不利为由，将房暂时安置在附近驻军于团长处。洪南迅速将此情报通报给曾万魁，曾万魁找来令长丰，命他不管付出什么代价，都要把房圣凯从敌人手中夺回来，还说，要像诸葛亮七擒孟获般感化他。令长丰得令，当晚带龙成昌深入虎穴进行侦察，周见白虽然发现了他，仍按兵不动，暗地里作出精密部署，准备打一大胜仗，一雪之前的耻辱。

本以为此次战斗取得了决定性胜利的令长丰刚在黄花山与游击队会合，就见周见白的队伍又追踪而至，他们和先前离开团部的那股大队人马一起，把游击队的营地来了个层层包围。周见白率部向令长丰和游击队展开了猛攻，令长丰无奈只好采取调包计迷惑敌人，他和房圣凯狗娃等换上游击队的衣服，让游击队长等人装扮成自己，伺机突围。此招虽然奏效，但激战中房圣凯趁乱逃回了敌人阵营，令长丰不甘心失败，杀个回马枪，趁周见白等饮酒庆功之际，再次将房圣凯抢回。杨永昌大怒，关周见白禁闭，让他好好反省。毕泰当着钟韶彩和候先树的面判了房圣凯死刑并“立即执行”，钟韶彩和候先树不知是计，信以为真，当了令长丰和毕泰的传声筒，将此情报汇报到杨永昌处。

肖恩启将房夫人救出敌营，送至兵工厂与房圣凯见面，羞愧难当的房夫人在控诉了杨永兴的罪恶后跳崖自尽，房圣凯内心受到极大震动，从此弃暗投明，跟定了共产党。候先树向周见白报告，兵工厂已经制造出硫酸，使用的正是杨永兴送上门的陶瓷缸。周见白气极，向杨永昌讨要“说法”。杨永昌口上说着一经查实定严惩不怠的话，暗地却指使杨永兴尽快杀人灭口，毁灭证据。杨永兴正在为难之机，肖恩启告诉他已替他除去候先树的消息，杨永兴大喜，再见周见白，就变得底气十足，反诬周见白栽赃陷害，血口喷人。周见白深感自己处在一个你倾我轧的大染缸中，信仰发生了动摇。

由于“王参”也知晓杨永兴卖陶瓷缸给共产党一事，杨永兴找到肖恩启，希望借洪南一用，和他一起到苏区干掉“王参”，这正中肖恩启下怀，当即满口答应。房圣凯回到兵工厂后，黄色火药研究突飞猛进，这天，终于研制成功，也就在这时候，洪南将已被他点了穴的杨永兴给“带”来了。愤怒的房圣凯和杨永兴厮打，发现自己百无一用是书生，令长丰却鼓励他说书生有书生的力量，炸药就是证明。心满意足的房圣凯最终抱着杨永兴一同跳崖，既报了仇，也殉了情。

广东军阀手下一参谋长发现了红军主力正在通过自己防区的情况，忙向杨永昌报告，肖恩启先发制人，开枪打死了他，自己也死在了敌人的枪口下。发现自己上当的杨永昌率兵追来，在摩天岭与正在那里铺设炸药准备断路的令长丰等相遇，双方展开了激战。战斗中，点燃烈性炸药，红军战士牺牲惨烈，最终毕泰英勇的冲下了山丘，用火油淋透自己的身体，用燃烧的身体点燃了烈性炸药。周见白部队被掩埋在巨石下，令长丰取得了拦截敌军最终的胜利。