1932年日军进攻上海，国民政府与日本政府签订淞沪停战协议，1937年日军再次进攻上海，上海沦陷。抗日团体进行地下斗争，使得日本特务和汉奸人人自危。沈木风在他的同门师兄弟编成的蓝刺小组下，加入冷风暴计划，除掉恒会会长邵一夫。他进入上海的的第一站就是上海大歌厅百乐门，他进入百乐门之后便与百乐门的胡昆率领的一行人大打出手踢场子收保护费。

沈木风因受恒会指示杀死了5位日本人引起上海不安，导致了易安之与金城玲子之间出现了矛盾冲突，金城玲子便有意离间情报部主任易安之与情报部的副主任孙默生，想要孙默生除掉邵一夫。孙默生便安排金城玲子与他的棋子梅云芳、胡昆相见，金城玲子在与胡昆谈判的时候想要胡昆说服他姑父张蒲成来协助此事。而易安之在得知是沈木风杀死日本人时便陷入思考之中琢磨沈木风的来由及目的。

沈木风听从恒会命令来暗杀渡边绍时恰好遇到正在被审查的邵雪桐，通过层层重围沈木风将邵雪桐解救出来。沈木风营救邵雪桐的行为引起了金城玲子和渡边绍的重视，他们开始着手调查邵一夫身边的高手，而沈木风对邵雪桐的营救使得两人的关系变得亲密，也离他刺杀邵一夫的计划更近了一步。而沈木风的锋芒毕露让易安之开始嘱托杨云轩让沈木风不能掉以轻心。

易安之在邀请欧阳小姐被谢绝后便邀请马玉清一块看电影并与之发生了关系。欧阳小姐二人去酒吧喝酒时遇到了沈木风，沈木风在欧阳小姐被调戏时又一次解救了她，却遇到了易安之派来保护欧阳小姐的随从人员，随从人员回去之后便将沈木风与欧阳小姐的两次偶遇讲给了易安之听，易安之便命令去查沈木风的身份。从欧阳倩那里得知对方是沈木风时，易安之便安排杨云轩去盘问沈木风。

沈木风和歌女蓝凤凰走到房间，不料却遭到蓝凤凰的刺杀，原来女刺客竟是沈木风的师妹老九，刺杀只不过是玩笑，她原是沈木风的幕后掌控者“老头子”派来监控沈木风的。在酒宴晚会上易安之想要邀请欧阳小姐跳舞并送她回家，不过都被欧阳小姐婉言谢绝了，而同时易安之的女儿易蓉蓉使小性子要求他不要再娶。沈木风根据任务前去接由重庆来的老山参、铁观音时被金城玲子的人盯上。

金城玲子得知刺杀失败时便继续动用力量寻找刺客，而对于任务的泄露。同时金城玲子大佐也将松岛将军介绍给易安之，松岛将军在与易安之的交谈中请求易安之帮助他说服欧阳小姐同松岛将军一同去武汉，而不愿放手欧阳小姐的易安之和杨云轩商量意欲借刀杀人刺杀松岛太郎。而沈木风与杨云轩的交谈中得知澡堂的刺杀活动并不是针对他，并且在杨云轩的安排下去刺杀松岛太郎。

金城玲子在同伙的请求下希望能够戴罪立功捉拿凶手，正在走投无路的时候，金城玲子听从了孙默生带来的消息去宾馆捉拿凶手，不料却陷入了沈木风设置好的圈套，一无所获。易安之与杨云轩为了明哲保身便有意将责任推到替罪羊傅市长的秘书季泰平身上。沈木风来到赌场无意间碰到了梅云芳，便在赌场与梅云芳展开博弈。

梅云芳因试图拉拢沈木风便下了全部赌注与沈木风展开赌局，梅云芳在输得惨败后想要搭乘沈木风的顺风车却碰了一鼻子灰。而得知易蓉蓉逃走的易安之考虑到自身安全和易蓉蓉安全对下手大发雷霆命令加大寻找力度。而梅云芳回去之后非常生气希望张蒲成杀掉沈木风，而张蒲成却要观察一段时间想要收买沈木风。沈木风回到百乐门见到了自己的师父，他师父强烈要求杀掉邵一夫。

邵雪桐和沈木风为她母亲扫墓的事情被日军得知，日军便派人捉拿邵雪桐，沈木风在保护邵雪桐的时候受了伤，邵雪桐在为其包扎时盘问起沈木风的身份，两人便因此引起争议。孙默生因捉拿邵雪桐未果便大发雷霆下命加大武力寻找邵雪桐。邵一夫因刺杀事件来得蹊跷怀疑起张蒲成出卖了他们，所以招来张蒲成逼问。沈木风和邵雪桐亲热时被杨天碰到，怀疑起沈木风的杨天与沈木风在雨中决斗。

易蓉蓉因上次逃走便被易安之派人严管看守无法出门，便去找杨云轩打听沈木风的消息，而在与易蓉蓉的交谈中，杨云轩得到了一些沈木风与地下党的关系。邵一夫去医院看病时得知自己患了肺癌并且晚期却要求医生为他保密不能对外宣称。邵一夫因外界动乱便要求沈木风分担杨天的任务一块来保护自身的安全，而邵一夫身边的德叔却因未完全相信沈木风便安排下人对邵一夫的安全多加留心。

邵一夫要求邵雪桐和杨天一块护送陈先生脱离危境，这让邵雪桐和德叔对于邵一夫自身的安全很是不放心。邵一夫在他们走后单独把沈木风叫来并让沈木风动手杀掉自己，而沈木风此刻终于明白邵一夫就是策划冷风暴计划的大掌柜，邵一夫让沈木风杀掉自己取信于易安之并最后杀掉易安之来震慑其它汉奸。

邵一夫被杀害后沈木风无处安身，而德叔与杨云轩的交流中回想起邵一夫曾让他保留的那封三个月后才能拆开的信，打开信后他们才明白冷风暴计划的真相。德叔安排邵一夫的后事时，杨天回来了，悲伤且愤怒的杨天扬言要杀掉沈木风。易安之得到邵一夫被杀的消息便去金城玲子那里汇报，易安之告诉金城玲子是沈木风杀掉的邵一夫并且向金城玲子要求让沈木风加入特工总队。

因为今天是沈木风进入特工总部的第一天，易安之便安排举行宴会，临行前杨云轩跟踪孙默生，孙默生抓到上海地下党头目华山并发现杨云轩的跟踪。在宴会举行的晚上，杨天突然冲进院子并展开厮杀，杨天身手矫捷很快进入房间最终却被易安之的手下杀掉，沈木风看到杨天的尸体陷入沉思。而此时孙默生将抓捕地下党华山并看见杨云轩的事情告诉了金城玲子。

金城玲子把杨云轩叫来谈话希望能够确定他的身份。而仍然不相信沈木风杀死自己父亲的邵雪桐得知杨天也被杀害后晕了过去送到医院。沈木风为了解邵雪桐的情况便向凤凰打听，打扮成医生的沈木风去医院潜入了邵雪桐的病房，他向昏迷的邵雪桐诉说了自己内心的情感，希望能够尽早结束此事回到她的身边，而得知沈木风冒险去看望邵雪桐的杨云轩非常生气。

金城玲子找来沈木风谈话希望找到对付邵家兄妹的办法并且说只有杀掉邵家兄妹她才能信任沈木风，而沈木风只能推脱说时间上需要等等。而金城玲子希望沈木风和她站在统一战线排挤掉易安之，并辅佐他当特工总部主任。假装喝得微醉的孙默生给杨云轩下圈套让他自己去抓地下党，杨云轩去抓地下党时却发现这是孙默生对他的一次考察后便愤慨离去。

受到金城玲子和孙默生欺负的杨云轩回到易安之那里告状，易安之便和他一块去找金城玲子，孙默生向金城玲子汇报了杨云轩的情况，并没有发现什么破绽。端木先生来到邵家。邵雪桐想要联合端木先生杀掉沈木风，却遭到了邵雪梧的反对，邵雪桐因此便和哥哥邵雪梧吵了一架。梅云芳无处可逃便投靠孙默生，易安之便找来梅云芳谈话，易安之想要跟梅云芳做笔交易让她陪着秘书长苏玉文一年，条件则让梅云芳自己开。

铁城拿了药在街上遇见了梅云芳便叫车去追她，看到自己青梅竹马的女人成了汉奸的女人内心便忍忍发恨，便假装黄包车司机在门口等着梅云芳。沈木风与易安之的小舅子庄如愿的交谈中得知了易安之对孙默生的计划，易安之碰到他俩便把醉酒的庄如愿呵斥一顿然后叫来沈木风和他谈起欧阳倩和易蓉蓉，易安之则希望沈木风能够好好对待易蓉蓉，不要辜负易蓉蓉的好意。

在沈木风的逼问下，金城玲子有些退步，而受气的孙默生则开始诬陷沈木风为地下党并要求金城玲子除掉他，而金城玲子则要他放宽心胸，并且不会除掉沈木风。而此时的沈木风经历了这些事也开始逐渐佩服起地下党。

金城玲子同意孙默生以沈木风为诱饵除掉邵家兄妹，并且要孙默生严查神枪大侠。铁城在与梅云芳幽会的时候遇到了沈木风的兄弟神枪大侠关若飞，并且将他推荐给邵雪桐让她报仇杀掉沈木风。沈木风得知庄如愿要去捉拿地下党便让华嫂去世济药店报信，得到消息的地下党早已逃走，使得庄如愿扑了一场空。铁城将关若飞带到邵宅去见邵雪桐，邵雪桐向关若飞说明了请他来的目的是杀掉杀父仇人沈木风。

沈木风找来关若飞告诉他这是金城玲子的圈套并让他劝阻邵雪桐不让她前去，而主意已定的邵雪桐却不顾关若飞的劝阻一意前往。金城玲子为了易蓉蓉的安全便假装沈木风的女朋友前去咖啡厅，关若飞为了沈木风的安全而没有开枪并要求取消行动，而主意已定的邵雪桐不同意取消行动还是执行，在激烈的枪战中，日军的人越来越多，邵雪桐和恒会的人已经无法支撑下去最终只能在关若飞的掩护下撤退。

杨云轩出院之后便回到办公室处理沈木风无法处理的文件，易安之把庄如愿和沈木风叫来并安排他们去接军统的高级官员张京九，易安之想要根据张京九的情报来摧毁上海军统机构并且得到日军的提拔，而此时的杨云轩则私下安排沈木风杀掉张京九并且让他小心不要引起易安之的怀疑，沈木风则安排关若飞以刺杀沈木风为借口杀掉了张京九，而没有安全带回张京九的沈木风和庄如愿以及杨云轩被易安之安排抓进禁闭室。

杨云轩安排请渡边少佐喝酒，希望可以把他灌醉得到日军细菌战的消息。而得到消息的沈木风带着兄弟来到日军研究鼠疫病毒的秘密研究所，希望可以完成任务带走日军研制的细菌母体。经过一番打斗后，沈木风和兄弟来到实验室成功带走细菌母体，并且安排关若飞杀掉渡边少佐。得知细菌研究所被劫的金城玲子通知易安之来到特工总部，将军阁下要求严查特工总部并找到细菌母体。

庄如愿微醉后向沈木风讲述了他姐姐和易安之的事情，杨云轩考虑到易安之与金城玲子的联合会对他组织不利，便暗地安排让孙默生和易安之之间进行争斗。易安之邀请沈木风、杨云轩、庄如愿参加苏玉文的宴会，并把沈木风介绍给了苏玉文，欧阳倩的到来赢得了在场男人的欢心，同时也遭到了马玉清的嫉妒，马玉清便给想要得到欧阳倩的日军出主意试图伤害欧阳倩。

在与梅云芳的幽会中，铁城提到家中有幅贵重的字画，希望可以卖掉和梅云芳私奔，而他与梅云芬的幽会被苏玉文的手下监视到。铁城向关若飞借钱并把画押到了他那里。苏玉文得知梅云芳背着他找别的男人，把梅云芳打了一顿，苏玉文想让梅云芳替他做事并说这样可以成全她和铁城。邵雪桐告诉关若飞她想把端木先生接到上海，关若飞的表现让她想到了沈木风。

易安之安排人员前去抓捕邵雪桐，金城玲子则希望沈木风亲手捉拿邵雪桐，被看管严守的沈木风只能去杨云轩那里报信，希望杨云轩可以帮助他，而杨云轩却被金城玲子叫去整理资料无法走出房间。易安之安排庄如愿和沈木风根据金城玲子的指挥捉拿邵雪桐，杨云轩趁金城玲子不在就借吃饭的机会向谢经理报信说武汉会馆有埋伏，金城玲子和沈木风在武汉会馆埋伏着。

金城玲子把端木先生带到审讯室，同行的沈木风想要审讯端木先生却被金城玲子拒绝，金城玲子见审讯无效便对端木先生注射了新研制的药物“樱花泪”，金城玲子见到对他注射药物无效的情况下，想要直接杀了他，她便命令沈木风杀掉端木先生，而顾全大局的沈木风也听从命令朝端木先生开了一枪，因为端木先生心长在了右边，所以沈木风这一枪并没有伤及他的性命。

杨云轩以其敏锐的判断出杜国锋不是遭军统人员暗杀，应该是组织内部出现了问题，所以他连夜去找杜国锋死前所说的那个小芸。原来小芸就是以前以前跟沈木风在一块的花岩，杨云轩从小芸那里拿到一封信，却被金城玲子和陆军总部派来的樱子小姐监视并带了回来。金城玲子把杨云轩约到茶道馆以职位为诱饵想要杨云轩和她配合效力于日本，却遭到了杨云轩的唾弃。

孙默生在地下党叛徒柳先生的帮助下抓获了几位地下党人员，而没有知情权的易安之来询问孙默生昨天的情况，便遇到了金城玲子，金城玲子的随从樱子小姐告诉了易安之杨云轩是地下党，这让易安之又惊讶又气愤，在与易安之的交谈中，金城玲子想要说服杨云轩为自己工作。得知杨云轩被抓捕的沈木风打算通过易安之去解救杨云轩，但是却遭到了庄如愿的反对，并且被易安之命令不能离开特工总部一步。

杨云轩在禁闭室通过自身的移动给自己松了绑，然后逃跑。聪明的杨云轩知道这是金城玲子故意给自己设的圈套，但是为了降低组织的损失他还是要把消息传出去。逃出来的杨云轩找了旅馆住了下来，金城玲子则开始在旅馆埋伏并监视杨云轩，杨云轩便给沈木风打电话让他帮忙离开上海，而明知特工总部的电话被监听，杨云轩仍旧说出自己要离开上海的计划，这就需要沈木风做出及时的反应。

沈木风在与黄河的交谈中得知了杨云轩让他接替在特工总部工作的任务，并且告诉了他特工总部另一个同志白兰花的消息。无法打开箱子的樱子碰到了沈木风，沈木风打开了保险箱并杀死了樱子。沈木风打开保险箱发现了杨云轩写的信和邵一夫写的证明沈木风清白的信。金城玲子找到沈木风要求他和自己合作对付易安之，并且以特工总部的权力为诱饵让他杀掉邵雪桐。

邵雪桐在与关若飞的交谈中明白了自己内心仍然装着沈木风。作为军统的邵雪梧因不得志而喝起酒来，关若飞和邵雪桐之间也发生了矛盾，内心装不下邵雪桐和沈木风两人的关若飞便想搬出邵家，邵雪桐意识到这一点便想挽留他，心中仍有邵雪桐的关若飞便留了下来。易安之把沈木风和庄如愿叫来命令他们进一步抓捕地下党确保汪精卫的安全谈判，在与庄如愿的交谈中，易安之说明要开始留心沈木风。

易安之安排沈木风负责汪精卫等特务在上海的安全，黄树立同时逼迫上海市长傅国生刺杀汪精卫派来的手下，沈木风在特工总部接到纸条来到咖啡馆赴约，没想到对方欧阳倩也是组织安排的间谍，同时邵雪梧安排人刺杀汪精卫的特使，阻止这次卖国贼的计划。沈木风和庄如愿在护送汪精卫过程中却遭到了军统的袭击，汪精卫派来的特使黄宝荣也被沈木风趁机杀掉。

孙默生去找他姐夫傅国生打算处死昏迷状态的易安之，醒过来的易安之则把沈木风和庄如愿叫来谈事。张蒲成来告诉邵雪桐说收买了易安之身边的人，希望她可以动身杀掉易安之。欧阳倩来到医院看望了下易安之便去找沈木风，欧阳倩告诉了邵雪桐要混入医院刺杀易安之。邵雪桐在孙默生的安排下来到医院准备杀掉易安之，看到邵雪桐来到医院的沈木风便把易安之转移，这使得邵雪桐和关若飞扑了一场空。

刺杀失败的邵雪桐来到张蒲成那里，质问他所提供的情报以及向他提供情报的人，并要求他把出卖邵雪梧的人交出来。在宴会上苏玉文想要欧阳倩陪他休息，欧阳倩无奈只能听取易安之的安排，随后易安之安排马玉清代替欧阳倩去陪苏玉文。酒醒之后发现陪他的是马玉清的苏玉文气急败坏找到易安之，在易安之的威胁下，苏玉文无话可说只能忍气吞声。

偷偷来看沈木风的易蓉蓉发现了正在安慰欧阳倩的沈木风便生气跑走，却在街上被车撞伤。沈木风与欧阳倩的交谈被易安之安排的手下监视到。欧阳倩来到医院看易蓉蓉，却被易蓉蓉拒绝，欧阳倩只好用易安之的名义进入病房，说服了自己跟沈木风没什么关系的欧阳倩离开之后，庄如愿便来看望易蓉蓉，并且对她说了自己要处理沈木风的计划。

易安之请欧阳倩吃饭并向她求婚，欧阳倩没有拒绝只说三天之内给他回复。为了救沈木风，易蓉蓉便骗易安之说自己已是沈木风的人了，易安之便表面答应放过沈木风，庄如愿给易安之出主意借刀杀人让邵雪桐杀掉沈木风。沈木风通知关若飞内部有间谍让他注意，被误解的沈木风只要说出邵一夫的真实身份。邵雪桐遭到了庄如愿的埋伏，关若飞为了保护邵雪桐自己中弹身亡。

爱国志士沈木风受命铲除大汉奸易安之。策划“冷风暴”计划的邵一夫是一名与组织失去联系的老地下党，藏身于租界华人联盟，为铲除大汉奸易安之，用生命的代价，帮助沈木风顺利打入敌特工总部。让沈木风想不到的是，特工总部的二号人物杨云轩并不是汉奸，而是一名潜伏的地下党。

爱国志士沈木风受命铲除大汉奸易安之。策划“冷风暴”计划的邵一夫是一名与组织失去联系的老地下党，藏身于租界华人联盟，为铲除大汉奸易安之，用生命的代价，帮助沈木风顺利打入敌特工总部。让沈木风想不到的是，特工总部的二号人物杨云轩并不是汉奸，而是一名潜伏的地下党。