深夜，水哥偷看父亲练刀被发现。他不想站桩，想直接练刀，却遭到父亲严词拒绝。没 水哥想用酒贿赂胡大叔帮他打一对像他爹那样的短刀，便在水莲家的醋胚里加酒曲，以为能酿出酒来，结果毁了水莲家三缸粮食，遭到水莲爹痛打，幸好水莲及时赶到，拦住了他爹。她心疼地帮水哥往肿胀的屁股上抹药。 水哥急于练刀，偷走了父亲的神风刀。 磻溪河边，水哥正在水莲面前耍弄刀法，看得水莲眼花缭乱。他不知道，此刻他家正在遭遇一场杀戮，由于父亲手上没刀，不敌蒙面马队。他赶回家时，母亲和小妹已经身亡，奄奄一息的父亲拼着最后一口气嘱托水哥要刀不离身，还说神风刀你已经会了……

三年后，水哥跟一玄道长在风停山修行有成，策马奔赴长安城。 初到长安城，水哥的马便被官府收走，无处落脚，水哥留宿破庙，遇见金哥、银哥、铜哥和铁哥四位少年，该四人坑蒙拐骗，在长安城里是有名的泼皮无赖。 同住一间庙，金银铜铁四兄弟对水哥的盘缠打起了主意。 一天夜里，四少年趁着水哥不注意，竟偷走了水哥的钱袋。 水哥走投无路，来到波斯酒楼，被热情善良的舞姬赛玛收留，留在波斯酒楼当小工。无巧不成书，水哥再次遭遇四少年。 为了决一高下，水哥与金银铜铁四兄弟约在南门外城墙根下，一场大战即将打响……

四少年各展神通，大战水哥，结果被打得落花流水。 铁哥不慎落水，危机之下，水哥将其从湖中救上来。金银铜铁四兄弟交换钱袋，却没料到水哥竟没有收下。 不打不相识，四少年对水哥敬佩有佳，决定拉水哥入伙，让水哥老大。 五少年不打不相识，义结金兰，水哥为大，依次为金银铜铁。水哥向众少年讲起身世，家人惨死，赛玛跳舞助兴，水哥却想起了磻溪村的往事。 少年都留在波斯酒楼当小工，结果第一天，把波斯酒楼闹了个底儿翻天。店主大怒，让他们滚蛋，幸好有赛玛解围。 赛玛陪上官大人饮酒，水哥见赛玛已然醉酒，而后将赛玛带走，殊不知这得罪了上官大人……

五位少年惹了麻烦，无法再待在波斯酒楼，亏得赛玛向店主求情，才得以缓和。 阿卜都爱慕赛玛，决意用摔跤决斗的方式逼走水哥。没想到阿卜是波斯摔跤高手，水哥根本不是他的对手，一急之下动了拳脚，犯规出局。水哥只得离开波斯酒楼。 赛玛得知水哥离开波斯酒楼，不吃不喝不跳舞了。 店主无奈逼阿卜都把水哥请回来。阿卜都向水哥道歉并述说了喜欢赛玛的心事。 水哥告诉阿卜都说自己有媳妇了，还拿出了水莲送他的香包。水哥家出事后，水哥被水莲爹收留。水哥教水莲识字，也会偷偷练武，并且学会了做醋。

水莲为水哥缝制香包，两人情感迅速升温。得知水哥有媳妇，阿卜都大喜过望，拉着五少年回到酒楼。 回到酒楼后，五少年与阿卜都、赛玛成为了要好的朋友。 杀害水哥全家的毛里求，此时，率领马队，在大漠中又展开了一场杀戮。 这天，一位飘逸的翰林学士醉倒在波斯酒楼。五少年决定攀附，说不定会帮他们弄个一官半职。他们偷了酒楼的好酒围住了他。他却向他们讲起当朝大诗人李白的故事。 翰林学士讲得李白像神仙一般。五少年听得眉飞色舞。

翰林学士要走了，还和五少年约定三日后再聚，而且还要叫上诗仙李太白。五少年喜出望外。他们不仅偷来上好的笔墨纸砚，铁哥还跑到瓜州客栈顺手牵羊了一坛上等的好酒郎官清。然后水哥又求赛玛到时起舞助兴…… 三日后，翰林学士独自赴宴，声称自己就是李白。五少年半信半疑，不仅和他斗酒斗诗，甚至还和他比起了剑法。结果，金哥大败这位翰林学士。翰林学士说你们的酒不好喝，转身走了。后来得知真是李白，五少年后悔莫及。七天后，李白又来了，却是告别的。原来皇帝听信谗言，将他“赐金放还”了。 赛玛过生日，热闹间，来了一位倒骑驴的奇人，声称自己今天也过生日……

倒骑驴的奇人喝得醉醺醺，还用胡豆跟少年们逗趣。五少年被惹恼，和奇人打起来，居然被打得摸不着北。 五少年一打听，原来奇人是据称有三千年道行的张果老。 铁哥和铜哥偷了张果老的驴，声称如果张果老不教他们功夫，他们就杀驴吃肉。 张果老慌了，只得就范，一一指教五少年功夫，五少年技艺精进。不料五人内部起纷争，铜哥铁哥干脆离开酒楼回了病坊。 水哥无奈，只得让金哥银哥也回病坊陪他们，以防闹出乱子。 这时波斯酒楼来了一拨纨绔子弟。

赛玛被官宦子弟调戏，水哥为保护赛玛，与众人大打出手。 赛玛急匆匆跑到病坊，请金银铜铁援手。 金银铜铁赶到的时候，水哥已将当朝御史王大人的公子王林和他的爪牙打得落花流水。王林落荒而逃回去搬救兵了，看来要出大事。 店主看管五少年，生怕他们跑了无法交代。五少年忧心忡忡等着王林复仇。 不想，经过王大人训斥，王林改了主意，决定请水哥当武师，他赶走从前的混混，决定一改游手好闲的毛病，把水哥敲锣打鼓迎进了家府。 而王大人却觉得五少年和从前的混混没什么两样。王嫣劝父亲给哥哥一次学好的机会。

在王嫣劝说下，王大人决定给他们展示机会。五少年轮番展示看家本领，水哥的刀，金哥的剑，银哥的飞龙鞭，铜哥的皮弹弓……看得王大人和王嫣眼花缭乱，不断喝彩。水哥终得以留下成为王林的武师。水哥教王林练武，并跟着他随王嫣读书。她教水哥下棋，还教他泡茶。两人渐生情愫。这天习武，王林不敌水哥便心生不悦，怪兵器不好，跑了出去。

水哥见到王嫣的香包，向她动情述说水莲与自己的血海深仇。他栖身水莲家后，胡大叔得知有外乡人打听水哥，感觉要出大事。他立刻赶往醋房要水哥走。水莲和水哥深情告别。当他们正要离开的时候，蒙面铁骑赶到，全村人被赶到祠堂跟前，一场大屠杀降临。为掩护水哥，醋房掌柜和胡大叔先后身死，还有水莲。水哥冲出重围之际，被毛里求一弩射中，幸得一玄道长所救。水哥执意要离开风停山，发誓要为全村人报仇雪恨。 道长放水哥下山，在山中找寻一天没有找到下山的路，回到道观经过道长一番点化，留在山中修行。

水哥与王嫣讲述自己跟一玄道长在风停山修行的往事。 道长说东边日出西边雨，要水哥往东走，切记不要往西去。 王嫣听完水哥的故事，很心疼水哥，并说以后在我们家，再不会有人能伤害你。她向王大人讲起水哥的故事，王大人大吃一惊，原来他才是杀害水哥一家及全村的幕后黑手。他确定水哥再次成了漏网之鱼，立刻飞鸽传书到瓜州，要杜衡和毛里求即可奔赴长安。 铜哥铁哥在波斯酒楼干得没滋没味，偷吃偷喝还偷懒。 他俩决定去御史家府看水哥，还带上了赛玛和阿卜都。结果，吃了闭门羹……

铜哥，铁哥一行人在御史府没有找到水哥，悻悻的回到酒楼 谁知水哥也很想念他们，带着刚发的薪银，偷跑回了波斯酒楼。 夜深了，金银铜铁送别水哥，与刚到长安的杜衡、毛里求擦肩而过。 铁哥跟踪到瓜州客栈，偷了杜衡要献给王大人的玉鱼儿。 玉鱼儿看起来极为普通，四少年以为是个假货，浑不在意。 杜衡发现丢了宝贝，大动肝火。来到王大人府上，看到水哥耍刀，认出水哥是神风刀后人，并确信是铁哥偷了宝贝。决定设下圈套，引四少年上钩，将水哥等一网打尽。

铁哥也认为到手的东西是假的，决定去瓜州客栈再偷一次。 殊不知掉进了圈套，铁哥果然中计，四少年全部被抓。 水哥得知消息，前往瓜州客栈营救，被团团包围。 危险之际，王林意外现身，要为朋友两肋插刀。得知王林的身份，杜衡和毛里求投鼠忌器，不知如何是好，生怕伤了王家公子。 忌惮伤了王林，杜衡只得暂时放人。银哥还回玉鱼儿。王大人并未怪罪，并与杜衡设下计谋准备除掉安西都护府高将军，由杜衡取而代之。

水哥保护王林、王嫣踏青，王林四处挑逗姑娘，遭到痛打。 王嫣不满哥哥行为，阻止水哥出手解救。 王林自此与水哥结怨，百般之辱骂。水哥忍无可忍决定离开。王嫣劝阻水哥并说服王林宴请众少年。不料赛玛对王嫣充满敌意。王嫣荡秋千遇险，水哥飞身营救，抱住了她。 赛玛醋兴大发，和水哥闹起来。 铁哥和银哥溜进王大人书房，无意中发现暗道，还偷走了夜明珠。

王大人大发雷霆，五少年负荆请罪。 水哥深感惭愧离开了御史家府。水哥一走，王嫣不吃不喝闹将起来。王大人得知水哥离开，大怒，命令管家立即请回来。他说水哥绝不能走。 王嫣向父母吐露喜欢水哥的心思。两人大为震惊。水哥回来了。王嫣一直在房间等他。她抱住了他，勇敢地向他表达了情意。水哥却说不敢喜欢她。水哥夜探书房暗道，被王大人抓了个正着。 王大人非但不怪罪水哥，还对水哥敦敦教导，赞赏有加。

王林正与水哥习武，王嫣兴致勃勃赶来相告，王大人愿收水哥为义子，并要把他送到瓜州从军，建功立业。 王林也想从军却未获允许，他更记恨水哥了。 赛玛得知此事伤心不已。 王嫣既高兴又忧伤。王大人将康国骏马送还水哥，水哥又惊又喜。 金银铜铁想一同从军，王大人一并应允。惜别王嫣，五少年意气风发纵马驰骋，踏上西去之路，他们不知道自己已踏上一条凶险之途。 此时瓜州城的杜衡已经收到王大人的命令：一个不留……

五少年策马崩奔腾来到瓜州。 瓜州城的杜衡已经收到王大人的命令：一个不留…… 路遇瓜州兵役强抢瓜农西瓜，五少年路见不平，教训了兵痞一顿。 来到瓜州城，五少年在瓜州城惊诧地看到为情而来的赛玛，赛玛却故意不认他们。 杜衡盛情款待，为五少年接风洗尘，将他们安排进毛里求的马队。铁哥警告毛里求别给他们穿小鞋。毛里求按照规矩要考校他们的功夫，铁哥顺手偷了毛里求怀里的火石。水哥和金银铜在校场上大展神威。毛里求看着大显身手的水哥，不由想起了过去。

原来水哥的父亲和毛里求都是杜衡的左膀右臂，只是厌倦了亦官亦匪的生活，悄然归隐。杜衡生怕罪行败露，才起意杀人灭口，历经多年打探，终于得知神风刀隐居磻溪村，于是有了那一场杀戮。 毛里求看到五位少年校场之上大展神威，颇为忌惮。水哥心中隐隐不安，执意在穿上军装从军之前，劝赛玛回长安。 五位少年干脆违反军纪擅自外出，前往好月楼见赛玛，却被赛玛看见了王嫣送水哥的香包，愤而离去。

五少年违反军纪擅自外出，想让十三娘放赛玛回长安。 毛里求带着兵士赶到好月楼捉拿。适逢玄宗皇帝六十大寿，西域各国使节进贡礼品，安西都护府高将军命令各州刺史小心护送。 杜衡和毛里求密谋，准备利用五少年截杀使节，抢夺贡品，嫁祸高将军，再借机除掉五少年。赛玛向十三娘诉说着对水哥的情意，十三娘被她打动。 五少年正式穿上军装，威风凛凛。杜衡来到好月楼，原来十三娘是他的情人。

赛玛与十三娘讲起她与五少年的故事，十三娘不忍唏嘘，对五少年同情起来。 十三娘想让赛玛劝五少年放弃执行军务，赛玛还没来得及说，他们就已抽身离去。 五少年在校场练武，受到杜衡激赏并派遣任务。 巴子称驿站之人与盗匪是一伙，下令攻占甜水驿，毛里求命令手下扮作驿站之人，准备伏击使节，抢走贡品。 巴子要金哥下蒙汗药，水哥觉得使节不像坏人，在关键时刻阻止了金哥。

使节的队伍平安离开驿站，毛里求大怒，对水哥大打出手。铁哥声称可以偷回贡品将功补过，毛里求应允。五少年趁着夜色出发了。 铜哥、铁哥潜入使节营地，刚偷出神药和贡马，就被察觉了。千钧一发之际，毛里求率领蒙面马队杀到。毛里求趁乱从背后捅死金哥。硝烟散尽，四少年悲痛欲绝。水哥疯了一般提防守护，不许任何人近身。 毛里求只得作罢，决定另寻机会。

少年护着金哥的尸体回到瓜州，设下灵堂祭奠。 水哥怀疑毛里求就是自己的仇人。大家觉得水哥受刺激了说的是胡话。水哥找到杜大人向他讲出疑惑，杜大人劝水哥不要胡思乱想，并答应水哥一定替他查明真相。 金哥入土为安，杜衡假意悼念。水哥发誓要为兄弟报仇。杜衡因为水哥的疑心告诫毛里求要立即下手。铁哥和铜哥夺了贡马到校场散心，遭杜衡训斥。

杜衡假意帮水哥调查，邀四少年回府议事。四少年不知是计，一进门就被毛里求抓了起来。杜衡露出真相，水哥得知凶手就在眼前，羞愤交加，却无力回天。 杜衡不仅要杀五少年，连赛玛和阿卜都也不放过。巴子到好月楼抓赛玛和阿卜都，被十三娘赶了出来。十三娘劝赛玛出逃，赛玛执意与水哥共生死。此时，杜衡亲率人马赶到，十三娘无力阻止，眼睁睁看着赛玛和阿卜都被抓走。

水哥见赛玛也被抓，后悔莫及。赛玛动情地说情愿陪着水哥一起死，就是可怜了阿卜都白喜欢她一场。水哥不愿坐以待毙，利用吃最后晚餐的机会，和铁哥巧妙脱身。 水哥和铁哥偷偷潜入好月楼，被十三娘暗中藏了起来。杜衡下令满城搜捕。十三娘为阻止毛里求搜查酒窖，反遭痛打。毛里求以十三娘性命相胁，水哥无奈束手就擒，并借机掩护铁哥逃走。水哥再被关进军营。

十三娘为解救众少年，不顾自己安危，纵马出城，欲通知高将军，却被杜衡派人追回，将她看管在好月楼。不料，铁哥再次潜了回来。 铁哥在十三娘指引下从铁匠铺找到铁橛子当兵器，准备搭救众兄弟。他藏在暗处，神出鬼没,搅得军营乱作一团。毛里求故技重施以水哥性命相要挟，铁哥却不上当，声称杀了水哥他就去找高将军告状。 对峙中，铁哥不幸中箭，只得再次脱逃。

铁哥再次潜回好月楼。十三娘帮他疗伤，并决定帮助他去刺史府偷回他们的兵器。不料，杜衡带领人马来到了好月楼，十三娘喋血在杜衡剑下。 杜衡将众少年押赴刑场，准备行刑。 铁哥孤身潜入刺史府偷兵器，拿到兵器才有救出众少年的可能。

杜衡逼迫阿卜都杀人，阿卜都却举刀砍向杜衡，被乱箭射杀。铁哥千辛万苦，终于拿到兵器，冲向刑场。此时，杜衡又唆使赛玛杀掉水哥，赛玛一刀砍断绑缚水哥的绳索，水哥救下银哥和铜哥。此时，铁哥赶到，三少年飞身接过各自的兵器，展开一场厮杀。赛玛被乱箭射杀扑倒在阿卜都身边。杜衡匆忙逃回刺史府。 抱着赛玛的遗体，水哥伤心欲绝，回想起从前的种种。 王嫣拒绝王大人为自己安排的亲事，执意去瓜州找水哥。 此时，四少年掩埋赛玛和阿卜都后，发誓报仇，杀回长安。

五少年潜回戒严的瓜州城和军营，换回自己的衣物。 他们赶到好月楼得知十三娘也为他们而死，悲愤不已。这时，杜衡派手下邀四少年进入杀机四伏的刺史府，原来他想讲和。 他想和四少年一起嫁祸毛里求以保全自己。水哥断然拒绝，和杜衡斗作一处。 水哥与杜衡的恩恩怨怨，将在这一天有个了结。

水哥与杜衡打在一起，最终，杜衡身首异处。 四少年摆脱高将军，决心追赶毛里求，夺回贡品以证清白。大漠戈壁，四少年纵马狂奔，日夜兼程。高将军继续率队追捕。四少年杀入甘谷驿，伏击毛里求。不料，老奸巨猾的毛里求逃脱了。四少年穷追不舍，情急之下，毛里求居然跑到已成废墟的磻溪村。 水哥追杀毛里求来到自己从小长大的地方，看着杀害自己家人与盘溪村父老的仇人，势必与毛里求血战。

水哥苦战毛里求，将仇人斩杀。 此时，高将军赶到，水哥还回贡马和神药，高将军爱惜少年英才，放他们一马。四少年返回长安，水哥赫然出现在王大人面前。 面对杜衡的人头，王大人无可抵赖。当着王嫣的面，水哥一件件痛斥王大人的罪行。三少年催促水哥下手，水哥举起神风刀却砍不下去。 他放过了王大人，和伤心欲绝的王嫣诀别。病坊，水哥惜别三兄弟，前往风停山学道。王嫣收拾行装追赶水哥。此时，王大人又下了一道绝命追杀令……